وكالة «AM Best» تثبت تصنيف «المصرية للتأمين التكافلي ممتلكات» عند «B-»

أثبتت وكالة التصنيف الائتماني العالمية AM Best تصنيف القوة المالية لشركة المصرية للتأمين التكافلي – ممتلكات ومسئوليات عند مستوى B- (عادل)، كما ثبتت تصنيف الائتمان طويل الأجل للمُصدر عند مستوى bb- (عادل)، والتصنيف على المقياس الوطني المصري عند مستوى aa+.EG (ممتاز)، مع نظرة مستقبلية مستقرة للتصنيفات كافة.

جاء ذلك وفقًا لتقرير وكالة AM Best الذي حصل «أموال الغد» على نسخة منه، والذي أشار إلى أن التصنيفات تعكس قوة الميزانية العمومية للشركة، والتي تقيّمها الوكالة عند مستوى قوي، إلى جانب الأداء التشغيلي الملائم، ومحدودية ملف الأعمال، ووجود ممارسات لإدارة المخاطر المؤسسية عند مستوى هامشي.

وأوضحت الوكالة أنها تقيّم رأس المال المعدل وفقًا للمخاطر لدى «المصرية للتأمين التكافلي» على أساس موحد، بما يشمل أموال حملة الوثائق وأموال المساهمين، وذلك في ضوء ما تنص عليه لائحة تأسيس الشركة من التزام أموال المساهمين بدعم أموال حملة الوثائق.

وأشار التقرير إلى أن مستوى الرسملة المعدلة وفقًا للمخاطر للشركة تراجع بنهاية عام 2025 إلى مستوى ضعيف، وفقًا لمؤشر Best’s Capital Adequacy Ratio (BCAR)، مدفوعًا بصورة رئيسية بخسائر اكتتابية جوهرية ناتجة عن محفظة تأمين الائتمان القديمة.

ورغم ذلك، أخذ تقييم قوة الميزانية العمومية في الاعتبار التوقعات بتحسن نتيجة مؤشر BCAR على المدى القصير، فيما أشارت الوكالة إلى أن جودة أصول الشركة تُعد ضعيفة، رغم اتباعها سياسة استثمارية محافظة من حيث توزيع الأصول، وذلك نتيجة تركز استثماراتها داخل السوق المصرية.

ولفت التقرير إلى اعتماد الشركة بدرجة مرتفعة نسبيًا على إعادة التأمين، وهو ما يظهر في معدل الاحتفاظ بإيرادات التأمين الذي بلغ 43.4% خلال عام 2025، إلا أن مخاطر الائتمان المرتبطة بمعيدي التأمين يتم الحد منها من خلال التعامل مع مجموعة من معيدي التأمين ذوي الملاءة المالية القوية.

ووفقًا لتقييم AM Best، جاء الأداء التشغيلي للشركة عند مستوى ملائم، مستندًا إلى سجل من الأداء التشغيلي القوي رغم التحديات التي فرضتها الظروف الاقتصادية الكلية في مصر.

إلا أن الشركة سجلت خلال عام 2025 عائدًا على حقوق الملكية بلغ سالب 36.3%، بينما بلغ معدل الخسائر والمصروفات مجمعًا الصافي، وفقًا لحسابات الوكالة، نحو 183.5%.

وأرجعت الوكالة صافي الخسارة المسجلة خلال العام بصورة رئيسية إلى الخسائر الاكتتابية الجوهرية في محفظة تأمين الائتمان القديمة، مشيرة إلى أن هذه الخسائر تُعد ذات طبيعة استثنائية، مع توقعات بعودة أداء الشركة إلى مستويات الربحية التاريخية التي حققتها قبل عام 2025.

الحصة السوقية

ويعكس تقييم ملف الأعمال وضع «المصرية للتأمين التكافلي» باعتبارها شركة تأمين تكافلي متوسطة الحجم في السوق المصرية، بحصة سوقية تبلغ نحو 5% من سوق التأمينات العامة.

وفي المقابل، أشارت الوكالة إلى محدودية نطاق أعمال الشركة نتيجة اقتصار نشاطها على السوق المصرية، إلى جانب وجود درجة متوسطة من التركز في فرعي تأمين الائتمان والطاقة، اللذين استحوذا على 27.9% و21% على التوالي من إجمالي إيرادات نشاط الشركة خلال عام 2025.

وأشار التقرير إلى أن «المصرية للتأمين التكافلي» اتخذت خلال السنوات الأخيرة عددًا من الخطوات لتطوير وظيفة إدارة المخاطر المؤسسية بصورة رسمية، وتعزيز ثقافة الوعي بالمخاطر داخل الشركة.

وتتوقع AM Best أن تسهم مواصلة تطوير إطار وممارسات إدارة المخاطر المؤسسية بالشركة في دعم قدرتها على تنفيذ خطتها الاستراتيجية والتجارية خلال الفترة المقبلة.

وتستند التصنيفات الصادرة عن الوكالة بصورة رئيسية إلى تقييم قوة الميزانية العمومية للشركة، وأدائها التشغيلي، وملف أعمالها، ومستوى إدارة المخاطر المؤسسية، مع استمرار النظرة المستقبلية المستقرة للتصنيفات.