وكالة «AM Best» تثبت التصنيف الائتماني للمهندس للتأمين عند «BB» مع نظرة مستقبلية مستقرة

أكدت وكالة التصنيف الائتماني العالمية «AM Best» تثبيت تصنيف القوة المالية لشركة المهندس للتأمين عند مستوى «B» (مقبول)، وتثبيت تصنيف الائتمان طويل الأجل للمُصدر عند مستوى «bb» (مقبول).

كما قررت الوكالة تثبيت التصنيف على المقياس الوطني في مصر لشركة المهندس للتأمين عند مستوى aaa.EG (استثنائي)، مع نظرة مستقبلية مستقرة لهذه التصنيفات.

وأوضحت الوكالة أن هذه التصنيفات تعكس قوة المركز المالي لشركة المهندس، والذي تقيمه AM Best على أنه قوي، بالإضافة إلى أداء تشغيلي كافٍ، وملف أعمال محدود، وإدارة مخاطر مؤسسية هامشية.

وذكرت الوكالة أن قوة المركز المالي للشركة تستند إلى رسملة قوية معدلة بالمخاطر، والتي سجلت أعلى مستوياتها بنهاية السنة المالية المنتهية في 30 يونيو 2024، وفقًا لقياس نسبة كفاية رأس المال (BCAR) التابعة لـ AM Best، كما تتوقع الوكالة استمرار نتائج BCAR عند أعلى مستوى مدعومة بقدرة جيدة على توليد رأس المال داخليًا.

ووفقًا لتقرير وكالة التصنيف، ورغم اتباع الشركة سياسة استثمارية متحفظة من حيث توزيع الأصول، فإن تركّز أصولها داخل مصر بما يتماشى مع القيود التنظيمية يجعل المركز المالي عرضة لاحتمالات التقلب، في ظل ارتفاع المخاطر الاقتصادية والسياسية ومخاطر النظام المالي في البلاد.

وأشارت الوكالة إلى أن من العوامل التي تحد جزئيًا من تقييم قوة المركز المالي اعتماد الشركة على إعادة التأمين، وهو ما يتم تخفيفه جزئيًا عبر الاستعانة بمجموعة جيدة الجودة من معيدي التأمين.

وفيما يتعلق بالأداء، قالت AM Best إن شركة “المهندس” تمتلك سجلًا من الأداء التشغيلي الكافي، يتضح من متوسط مرجح على مدى خمس سنوات (2020 – 2024) للعائد على حقوق الملكية بلغ 25.5%، وللنسبة المجمعة بلغت 97.3%، مع الإشارة إلى أن العائد على حقوق الملكية ينبغي النظر إليه في ضوء معدلات التضخم المرتفعة في مصر.

وأضافت الوكالة أن دخل الاستثمارات يمثل المحرك الرئيسي لنتائج الشركة، مدعومًا ببيئة ارتفاع أسعار الفائدة في مصر، حيث ساهم بنسبة 79% من أرباح ما قبل الضرائب خلال السنة المالية 2024.

وبخصوص ملف الأعمال، أوضحت الوكالة أن تقييمها يعكس موقع المهندس داخل السوق المصري شديد التنافسية، حيث تمتلك الشركة حصة سوقية تقديرية تبلغ نحو 3% استنادًا إلى إجمالي الأقساط المكتتبة لتأمينات الممتلكات والمسؤوليات (غير الحياة)، كما يظل نطاق أعمالها محدودًا نظرًا لعملها حصريًا داخل مصر، وتُعد صغيرة على المستوى العالمي.

وفيما يخص إدارة المخاطر المؤسسية، ترى AM Best أن إطار إدارة المخاطر لدى الشركة لا يزال في طور التطور، إذ اتخذت المهندس خطوات إيجابية خلال السنوات الأخيرة لتقنين عمليات ووظيفة إدارة المخاطر المؤسسية، إلا أن الوكالة أكدت الحاجة إلى مزيد من التطوير لترسيخ الإطار بالكامل وتعزيز ثقافة الوعي بالمخاطر داخل المؤسسة.