توقعات بتباطؤ نمو الصناديق «المشتركة والاستثمار» المتداولة خلال 5 سنوات

أفادت توقعات آي إس إس ماركت إنتليجنس، بأن أصول الصناديق طويلة الأجل ستنمو بنسبة 7.4 في المائة سنويًا على مدى السنوات الخمس المقبلة ، بانخفاض من 13.1 في المائة في المتوسط ​​لفترة الخمس سنوات المنتهية هذا العام ، كما ستضيف الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة 11.7 تريليون دولار في الأصول الخاضعة للإدارة مع نمو الأصول الجماعية إلى 39 تريليون دولار بحلول عام 2026، وفقًا لصحيفة فاينانشال تايمز.

ومع ذلك ، فإن الأسواق الأكثر برودة ستكون مسؤولة عن تباطؤ نمو الأصول السنوي ، كما تتوقع آي إس إس ماركت إنتليجنس. كان ارتفاع رأس المال أكبر محرك سابق لنمو الأصول ، حيث شكّل حوالي 70 في المائة من الزيادة في الأصول على مدى السنوات الخمس الماضية. لكن في السنوات الخمس المقبلة ، من المرجح أن تمثل الأسواق 60 في المائة فقط من نمو الأصول.

قال كريستوفر ديفيس ، رئيس أبحاث الصناديق الأمريكية في آي إس إس ماركت إنتليجنس: «مع ضعف الأسواق ، سيأتي جزء أكبر من نمو فى التدفقات». «هذه فرصة محتملة للمديرين الذين يتمتعون بقدرات التوزيع والمنتجات المناسبة ، ولكنها أيضًا تشكل خطرًا محتملاً على المديرين الذين كافحوا من أجل النمو».

وأشار ديفيس إلى أنه على الرغم من تدفق أكثر من تريليون دولار إلى الصناديق طويلة الأجل هذا العام ، فإن ثلاثة من أكبر عشرة مديري صناديق قد عانوا من التدفقات الخارجة الصافية.

في العام المنتهي في نهاية نوفمبر ، حصل المستثمرون على 29.7 مليار دولار من الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة التابعة لشركة تي رو برايس ، و 13.1 مليار دولار من فرانكلين تمبلتون و 13.9 مليار دولار من مستشاري صندوق الأبعاد ، وفقًا لمورنينغستار دايركت.

ويشير التقرير إلى أنه «بدون منشط الأسواق سريعة الارتفاع ، سيعتمد المدراء بشكل أكبر على قدرات المبيعات والتوزيع الخاصة بهم لتعزيز النمو».

يستند تقرير آي إس إس ماركت إنتليجنس إلى توقعات العائد والتقلب من 25 مصرفاً ومديري أصول واستشاريين ومكاتب عائلية. قال ديفيس إن التقرير يهدف إلى استخدامه كأداة تخطيط إستراتيجية طويلة المدى لمديري الأصول. وذكرت صحيفة فاينانشال تايمز أن تحليل مجموعة بحثية أخرى أسفر عن نتائج مماثلة.

قال تايلر كلوهرتي ، كبير المديرين في وحدة ديلويت ، إن توقعات سوق رأس المال وتدفق كيسى كويرك مختلفة قليلاً ، لكنها متشابهة «اتجاهياً».

من المتوقع أن تواصل صناديق الاستثمار المتداولة إيقاع نموها السريع ، حيث ترتفع من 25 في المائة من الأصول طويلة الأجل إلى حوالي 33 في المائة في عام 2026 ، كما تتوقع آي إس إس ماركت إنتليجنس. التداول بدون عمولة وزيادة استخدام السمسرة عبر الإنترنت بشكل عام ، بالإضافة إلى ابتكار المنتجات ، سيعطي المنتج دفعة قوية.

يقول التقرير: «بعد الارتفاع الأولي البطيء ، ستكتسب صناديق الاستثمار المتداولة ذات الأسهم النشطة زخمًا ، حيث تساهم بمبلغ 325 مليار دولار إلى 590 مليار دولار في التدفقات الإجمالية النشطة لصناديق الاستثمار المتداولة على مدى خمس سنوات».

ستجذب الصناديق المشتركة طويلة الأجل حوالي 25 في المائة من تدفقات الصناعة على مدى السنوات الخمس المقبلة ، وفقًا ل آي إس إس ماركت إنتليجنس. سيأخذون حوالي 1.5 تريليون دولار حتى عام 2026 ، ومن المحتمل أن تستحوذ صناديق السندات النشطة على الجزء الأكبر من تلك الأصول الجديدة.

ويشير التقرير إلى أن صناديق السندات وصناديق الاستثمار المتداولة ستجمع حوالي 3 تريليونات دولار – أكثر من نصف – من صافي المبيعات حتى عام 2026 ، وفقًا لتقرير ISS. هذا ما يقرب من ضعف المبلغ الذي جمعته هذه المنتجات في فترة الخمس سنوات السابقة.

من المحتمل أن تتجاوز صناديق المؤشرات «عتبة 50 في المائة في عام 2024» ، ارتفاعًا من 44 في المائة في منتصف العام 2021 ، وتملك 53 في المائة من حصتها في السوق بحلول عام 2027 ، كما تتوقع آي إس إس ماركت إنتليجنس.