«الأهلي فاروس» يبقي على توصيته بزيادة الوزن النسبي على سهم «أوراسكوم للتنمية»

أبقت إدارة البحوث ببنك الاستثمار الأهلي فاروس على توصيتها بزيادة الوزن النسبي على سهم أوراسكوم للتنمية – مصر، عند قيمة عادلة مقدارها 10.77 جنيه للسهم، وذلك في ضوء أداء المبيعات القوي، ومستويات الدخل المتكرر الإيجابية.

وأشار البنك في مذكرة بحثية إلى خطة الشركة للانتهاء من تجديد بعض الفنادق في الجونة بحلول الربع الأخير من 2022، لافتا إلى عمل الشركة أيضًا على تسريع بناء الوحدات العقارية لتخفيف أي أثر تضخمي محتمل على التكاليف، كما تخطط إلى مواصلة زيادة متوسط ​​أسعار البيع في جميع الوجهات لامتصاص أي ارتفاع محتمل في التكاليف.

مستويات قوية لمبيعات العقارات وإيرادات الفنادق

سجلت الشركة مبيعات قوية في الربع الثاني 2022 بقيمة 2.7 مليار جنيه، بارتفاع 39.4% سنويًا و31.3% ربعيًا. بذلك، ارتفعت مبيعات النصف الأول 16.9% سنويًا إلى4.7مليار جنيه. من مبيعات الربع الثاني 2022، بلغت مبيعات “أو وست” 1.4 مليار جنيه (+127.4% سنويًا)، والجونة 1.1 مليار جنيه (+8.6% سنويًا)، ومكادي هايتس وبيوم 157.2 مليون جنيه (-42.3% سنويًا) بعد أن أبطأت الشركة وتيرة المبيعات عن قصد في هذه الوجهة لحين تسوية أوضاع أرض المشروع مع هيئة التنمية السياحية. في الربع الثاني، ارتفع متوسط سعر البيع 27.9% سنويًا إلى 37,916 جنيه للمتر المربع في “أو وست”، و17.3% سنويًا إلى 69,209 جنيه للمتر في الجونة، و32.4% سنويًا إلى 41,037 جنيه للمتر في مكادي هايتس وبيوم.

سجلت الشركة إيرادات فنادق في الربع الثاني 2022 بقيمة 372.6 مليون جنيه، بارتفاع 132.1% سنويًا و43.0% ربعيًا بدعم من ارتفاع معدل الإشغال في الجونة إلى 72.0% مقارنة مع 33.0% في الربع الثاني 2021 و61.0% في الربع الأول 2022، فضلا عن ارتفاع معدل الإشغال في طابا هايتس إلى 23.0% مقارنة مع 5.0% في الربع الثاني 2021 و10.0% في الربع الأول 2022. استقر متوسط سعر الغرفة عند 1,553 جنيه في الجونة في الربع الثاني 2022، وارتفع 52.7% سنويًا إلى 779 جنيه في طابا هايتس. شكل السائحون الأجانب 72.0% من معدل الإشغال في الجونة خلال الربع الثاني. بهذا الأداء، وصلت إيرادات الفنادق في النصف الأول إلى 633.2 مليون جنيه (+147.6% سنويًا)، لتسير الشركة بذلك في الطريق لتحقيق توقعاتنا لإيرادات الفنادق بقيمة 1.2 مليار جنيه في عام 2022 والداخلة في تقييمنا لسعر السهم البالغ 10.77 جنيه.

ارتفعت إيرادات العقارات 5.9% سنويًا إلى 1.2 مليار جنيه في الربع الثاني، مدعومة بتسارع وتيرة أعمال البناء، وارتفعت إيرادات إدارة المدن بنسبة 32.3% سنويًا إلى 299.7 مليون جنيه في الربع الثاني بدعم من تنظيم فعاليات. بذلك، وصل إجمالي إيرادات الربع إلى 1.9 مليار جنيه (+23.0% سنويًا، و-2.4% ربعيًا).

وصل مجمل الأرباح في الربع الثاني إلى 631.9 مليون جنيه (+17.5% سنويًا، و-7.2% ربعيًا)، بهامش 33.5% بانخفاض على الأساسين الربعي والسنوي.

بلغ صافي الأرباح في الربع الثاني 365.9 مليون جنيه (+32.0% سنويًا، و-12.9% ربعيًا)، بهامش 19.4% بارتفاع على أساس سنوي وانخفاض على أساس ربعي.

ارتفعت التحصيلات النقدية للنشاط العقاري 30.5% سنويًا إلى 1.4 مليار جنيه في الربع الثاني 2022.

ارتفعت حسابات عملاء النشاط العقاري من 17.2 مليار جنيه بنهاية الربع الأول 2022، إلى 18.6 مليار جنيه بنهاية الربع الثاني 2022.

ارتفع صافي الدين من 594.4 مليون جنيه بنهاية الربع الأول 2022 إلى 985.5 مليون جنيه بنهاية الربع الثاني 2022.