قالت وحدة بحوث العربي الافريقي لتداول الأوراق المالية أن المؤشر الرئيسي للبورصة المصرية لا يزال لديه مجال للارتفاع على الرغم من أن المؤشر تجاوز القمة السابقة المتحققة في أبريل 2018 بنسبة 2.8% بالجنيه، إلا أنه أقل من ذلك المستوى مقوماً بالدولار الأمريكي بنسبة 41%، كما أن المؤشر يتداول بخصم كبير مقارنة بالخمس أعوام الماضية.
وتوقعت وحدة البحوث فى مذكرة حصلت “أموال الغد “على نسخها منها ان يستهدف المؤشر الرئيسي مستويات بين 21,378 و 24,054 نقطة بمتوسط سعر مستهدف قدره 22,716 نقطة بالجنيه و(735 نقطة بالدولار الأمريكي)، مما يشير إلى صعود محتمل بنسبة 20%، و بمضاعف ربحية يبلغ 9.4 مرة مقابل مضاعف ربحية MSCI للأسواق المبتدئة البالغ 9.7x تقريبًا.
وذكرأن مضاعف ربحية المؤشر الرئيسي خلال آخر 12 شهر يبلغ 8.5 مرة ومضاعف ربحية مستقبلي عند 7.1 مرة، لذلك يتداول أقل من مضاعف ربحية MSCI للأسواق المبتدئة بمتوسط 19% تقريبًا، وأقل من مؤشر MSCI للأسواق الناشئة بمتوسط 43% تقريبًا، وأقل من متوسط مضاعف ربحية أسواق منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا بنسبة 45% تقريبًا.
كما أشارت أن يتم تداول المؤشر الثلاثيني بخصم يبلغ حوالي 26% في المتوسط مقارنة بالمتوسط التاريخي للمؤشر البالغ 10.6 مرة خلال الخمس سنوات من 2018 إلى 2022.
علاوة على ذلك، فإن نسبة القيمة السوقية للمؤشر الثلاثيني إلى الناتج المحلي الإجمالي لمصر بالأسعار الجارية تبلغ 8.3%، بالقرب من متوسط العشر سنوات البالغ 8.6%.
وأضافت وحدة البحوث أن بناءًا على تقدير نمو الناتج المحلي الإجمالي لمصر بالأسعار الجارية بنسبة 23% في العام المالي 2023/2024 ليسجل 12.3 تريليون جنيه، فقد تصل قيمة المؤشر الثلاثيني إلى 24,114 نقطة، مما يعني مضاعف ربحية قدره 9.1 مرة.
وحددت وحدة البحوث العربي الافريقي 12 سهمًا مرشحة للصعود بعد فحص مايقرب من 200 سهم، وتوصلت إلى قائمة مكونة من 50 سهم بمتوسط عائد إجمالي يقدر بحوالي 66%.
وتضم القائمة أفضل 12 سهم بمتوسط عائد إجمالي يقدر بـ 64%. للتحوط ضد أي انخفاض محتمل في قيمة الجنيه المصري، تشمل قائمتنا 6 أسهم بأسعار رخيصة يمكن أن تستفيد من ضعف الجنيه ، وهي:
- دايس للملابس الجاهزة (DSCW)
- القابضة المصرية الكويتية بالجنية (EKHOA)
- اي اف جي (هيرمس) (HRHO)
- اوراسكوم كونستراكشون (ORAS)
- كيما (EGCH)
- اوراسكوم للتنمية مصر (ORHD)
أما الـ 6 أسهم المتبقية فهي لأسماء مرموقة – في قطاعات واعدة – مع نمو محتمل ويتم تداولها بسعر منخفض مقارنة بقيمتها العادلة / أقرانها، و / أو تدفع أرباحًا بانتظام، وهي:
- جى بى كوربوريشن (GBCO)
- ام.ام جروب (MTIE)
- بنك التعمير والاسكان (HDBK)
- اي فاينانس (EFIH)
- ابن سينا فارما (ISPH)
- ايبيكو (PHAR)
