دويتشه تيليكوم تبرم صفقة مبادلة أسهم مع سوفت بنك بقيمة 7 مليارات دولار

أبرمت شركة دويتشه تيليكوم «Deutsche Telekom» الألمانية، صفقة مبادلة أسهم بقيمة 7 مليارات دولار مع مجموعة سوفت بنك لزيادة حصتها في الوحدة الأمريكية « T- Mobile»، وبيع وحدتها الهولندية في تغيير كبير يعزز تركيز المجموعة الاتصالات الألمانية عبر المحيط الأطلسي، وفقا لوكالة رويترز.

ونتيجة للاتفاقيتين اللتين تم الإعلان عنهما اليوم الثلاثاء ، سترفع شركة دويتشه تيليكوم حصتها في «تى- موبيل يو إس» T-Mobile US بنسبة 5.3٪ إلى 48.4٪ ، مما يجعل الرئيس التنفيذي تيموتيوس هوتغيس أقرب إلى هدفه المتمثل في تأمين السيطرة المباشرة على شركة الاتصالات الأمريكية البالغة 170 مليار دولار.

في المقابل ، ستتلقى سوفت بنك نقدًا وحصة 4.5 ٪ في دويتشه تيليكوم ، مما سيؤسس علاقة مساهمة مباشرة بعد أن باعت المجموعة اليابانية وحدتها Sprint الأمريكية إلى T-Mobile في صفقة أغلقت في أوائل عام 2020.

تسعى أحدث المعاملات إلى إقفال هذه الصفقة من خلال جعل شركة دويتشه تيليكوم على مسافة قريبة من ملكية الأغلبية على T-Mobile US – التي تمثل ثلاثة أخماس مبيعات المجموعة وهي الوحدة الأكثر ربحية.

وقال هوتغيس: «هذه صفقة جذابة للغاية لشركة ويتشه تيليكوم ومساهميها للاستفادة بشكل أكبر من إمكانات خلق القيمة في T-Mobile الولايات المتحدة وخارجها».

وأوضح: «ولكننا لا نزيد حصتنا في T-Mobile US فحسب – بل إننا نرحب بـ SoftBank كمستثمر رئيسي جديد وشريك استراتيجي لدويتشه تيليكوم .»

كجزء من الصفقة المعقدة ، ستطلق شركة دويتشه تيليكوم اتفاقيات خيارات ، مما يمكنها من تأمين متوسط ​​سعر يبلغ 109 دولارات للسهم الواحد مقابل 65 مليون سهم من أسهم T-Mobile التي تستحوذ عليها ، أي أقل من سعر إغلاق الأسبوع الماضي البالغ 136 دولارًا.

بالنسبة لمؤسس سوفت بنك ماسايوشي سون ، فإن صفقة مقايضة الأسهم تحل محل الحصة المتبقية في الأعمال التجارية الأمريكية لحيازة استراتيجية في دويتشه تليكوم ، الموجودة أيضًا في اثني عشر دولة أوروبية.

تتداول سوفت بنك في أسهم T-Mobile التي تم ربط قيمتها بموجب صفقات الخيارات من أجل الارتفاع المستقبلي في أسهم دويتشه تيليكوم التي قال عنها مارسيل كلور ، كبير مسؤوليها التنفيذيين في الصفقة ، إنها «مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية».

وأوضح كليور في إفادة صحفية «أنا من أشد المؤمنين بأن سهم دويتشه تيليكوم له تحسن ملموس» ، وسلط الضوء أيضًا على التعاون المحتمل في مجالات مثل المدفوعات الرقمية ، حيث تتمتع سوفت بنك بانكشاف واسع.

وافقت سوفت بنك على عدم بيع أسهمها في دويتشه تيليكوم قبل نهاية عام 2024. ارتفعت أسهم المجوعة اليابانية ، وهي أكبر مستثمر تقني في العالم من خلال محفظة صندوق رؤية التابع لها ، بنسبة 10٪ على خلفية الأخبار في طوكيو ، بينما ارتفعت أسهم شركة دويتشه تيليكوم بنسبة 1.1٪ في فرانكفورت.

وقال أولريش راث المحلل في جيفريز ، «نعتقد أن قيمة الصفقة لشركة Deutsche Telekom مفيدة”»، مشيرًا إلى خصم 20٪ على أسهم T-Mobile.

وبشكل منفصل ، باعت دويتشه تيليكوم وحدتها الهولندية «تي موبايل هولندا» إلى كونسورتيوم من شركات الأسهم الخاصة Apax و Warburg Pincus مقابل 5.1 مليار يورو (6.1 مليار دولار).

ويجدر الإشارة إلى أن الرئيس التنفيذي لشركة Warburg Pincus بشأن الصفقة هو رينيه أوبرمان ، الرئيس التنفيذي السابق لشركة Deutsche Telekom. وقال غابرييل سيبارون ، الشريك في Apax ، إنه يتناسب مع استراتيجيته المتمثلة في «الاستثمار في الشركات المبتكرة ذات الأسس القوية وآفاق النمو القوية».

استحوذت شركة Deutsche Telekom على السيطرة على الأعمال التجارية الهولندية من Tele2 السويدية في عام 2018، لكنها لم تأخذ في الاعتبار الوحدة التي احتلت المرتبة الثالثة بعيدًا عن KPN  وفودافون Ziggo  كأصل أساسي.

وستستثمر بعض 3.8 مليار يورو في عائدات الصفقة الهولندية لزيادة حصتها في T-Mobile US. كما بيعت شركة Tele2 السويدية، التي احتفظت بحصة 25٪ في T-Mobile الهولندية ، بالكامل.

بعد صفقة Sprint ، تحتفظ شركة Deutsche Telekom بموجب اتفاقية المساهمين بالحق في الإدلاء بأصواتها على حصة SoftBank المتبقية في T-Mobile US. كما أبرمت صفقات خيارات مع SoftBank لتأمين الحق في زيادة حصتها في T-Mobile US.

ومع ذلك ، مع تحمل شركة Deutsche Telekom عبء ديون يبلغ ما يقرب من 130 مليار يورو ، فإن مدى نفوذها الحالي يعني أنه سيكون من الصعب دائمًا الدفع نقدًا للحصول على سيطرة الأغلبية على T-Mobile US.

بموجب صفقة تبادل الأسهم ، ستصدر شركة ويتشه تيليكوم  225 مليون سهم جديد بقيمة 20 يورو – 12٪ أعلى من سعر السوق الحالي – لشركة SoftBank.

في المقابل ، ستبيع SoftBank حوالي 45 مليون سهم في T-Mobile في الولايات المتحدة إلى Deutsche Telekom بمتوسط ​​سعر 118 دولارًا للسهم. ستقوم شركة Deutsche Telekom بشراء 20 مليون سهم أخرى في T-Mobile US من SoftBank بقيمة 2.4 مليار دولار من عائدات البيع الهولندي.

وقالت دويتشه تليكوم إن متوسط ​​سعر الشراء على مدار الصفقة بأكملها ، والذي يعكس علاوة تبادل الأسهم وإعادة استثمار العائدات ، يبلغ 109 دولارات للسهم.

قال هوتغيس ، إن شركة Deutsche Telekom لديها مجموعة واسعة من الخيارات لرفع حصتها في T-Mobile US بأكثر من 50٪ ، على سبيل المثال من خلال عدم المشاركة في عمليات إعادة شراء الأسهم بمليارات الدولارات التي خططت لها الشركة الأمريكية.

وكرر توجيهات دويتشه تليكوم متوسطة الأجل ، التي تم تحديثها في يوم أسواق رأس المال الأخير ، بأن أرباح السهم المعدلة ستصل إلى 1.75 يورو في عام 2024 مقارنة بـ 1.20 يورو العام الماضي.