عقب استحواذ «شيميرا».. هل تتصدر «بلتون» قطاع الخدمات المالية غير المصرفية؟

آمال كبيرة يعقدها مساهمو بنك الاستثمار «بلتون» الحاليون بعد استحواذ شيميرا الإماراتية على حصة المساهم الرئيسي أوراسكوم للاستثمار مطلع يونيو الماضي، والتي أتت بثمارها على سعر سهم بلتون منذ عملية الاستحواذ  ليسجل ارتفاعا خلال الفترة الأخيرة ويتجاوز الـ2.7 جنيه بنهاية تعاملات الأسبوع الماضي، مقابل سعر عرض مقدم حين ذاك عند 1.4 جنيه.

وقال محللون بسوق المال إن ارتفاع سعر السهم عقب عملية الاستحواذ يعد إحدى الثمار المتوقع أن تجنيها الشركة على غرار استراتيجية «شيميرا» الاستثمارية السريعة والتي بدأت إجراءات الهيكلة بشكل مكثف، مع تخصيص نحو مليار جنيه للبدء في هيكلة وإعادة تحسن وضع وأصول بلتون المالية القابضة والتي تمتلك عدة أذرع مختلفة تسهل من عمليتها للتوسع بالسوق المصرية، بجانب قيام بلتون بزيادة رأسمالها إلى 10 مليارات جنيه والمصدر إلى 11 مليارا، من أجل تخصيص هذه الزيادة في سداد ديونها واستخدام نحو 85% بغرض توفير السيولة للازمة لتغطية حاجة الشركة من العمليات التوسعية مستقبًلا.

وتعاني بلتون المالية خلال الآونة الأخيرة خسائر متتالية دفعت  المساهم الرئيسي نجيب ساويرس للتخارج منها وتوجيه استثماراته نحو الذهب والعقارات، وترك ساحة المعاملات المالية لشيميرا التي اقتنصت فرصة تدني أسعر بلتون المالية، لتفتح لها ذراعا استثمارية جديدة في السوق المصرية ونقلها إلى مصاف بنوك الاستثمار بالسوق المحلية والشرق الأوسط، إذ تمتلك الشركة الإماراتية توسعات كبيرة بالأسواق العربية والأجنبية، كما من المتوقع أن تجذب الكثير من الخبرات اللازمة لتحويل بلتون من الخسائرة للربحية خلال الفترة المقبلة.

أولى خطوات هيكلة بلتون

واعتمد مجلس إدارة بلتون 8 نوفمبر الماضي، الحصول على قرض مساند -حسن- من شيميرا بقيمة 1.34 مليار جنيه، لمدة 12 شهرًا من دون فوائد، من أجل توفير السيولة اللازمة لدعم أنشطة الشركة القابضة وشركاتها التابعة، إضافة إلى تحسين وتطوير النظم التكنولوجية الخاصة بها، وتعزيز الهيكل التمويلي للمجموعة.

بجانب تعديل في الهيكل الإداري لبلتون من خلال تعيين داليا خورشيد عضوًا منتدبًا ورئيسا تنفيذيا.

وجاءت الخطوة الثانية من “بلتون” المالية القابضة بعد إعلانها إجراء اكتتاب في زيادة رأسمال المصدر بقيمة 10 مليارات جنيه، بجانب زيادة رأسمال المصدر من 929.9 مليون جنيه إلى 10.92 مليار بزيادة قدرها 10 مليارات جنيه موزعة على 5 مليارات سهم بقيمة اسمية 2 جنيه للسهم.

ونوهت بأن حصيلة الاكتتاب ستذهب لسداد القروض والاستحواذ على شركات جديدة، من خلال استخدام هذه الزيادة بنحو 15% منها في سداد كل أو بعض الديون والقروض المستحقة على الشركة وشركاتها التابعة، و 85% من الزيادة سوف توجه لتوفير السيولة للاستحواذ على الشركات وزيادة العملية التوسعية.

قال محمد حسن العضو المنتدب لبلوم لإدارة الاستثمارات، إن شركة شيميرا تمتلك قطاع إدارة الأصول بمميزات طبيرة، والتي تعمل على تطبيق أحدث ما وصلت إليه ممارسات ونظم الحوكمة حول العالم.

وأضاف أن شيميرا تعمل على إدارة الصناديق المتداولة وصناديق رأس المال المخاطر والتي تتجاوز 16 صندوقًا بدول الخليج العربي، بجانب عدة استثمارات مالية والدخول فى صفقات استحواذ تعزز من قدرتها على الانتشار والتوسع، ما يدفع المتعاملين لزيادة الثقة في المجموعة الإماراتية، لتحويل بلتون إلى  بنك استثماري ضخم بالسوق المصرية خلال الفترة المقبلة.

وذكر حسن أن لجوء بلتون لزيادة رأسمالها المصدر والمدفوع، يأتي كخطوة إيجابية فى تأكيد ثقة المستثمرين والمساهمين بمدي رغبتها فى التوسع والتحول للربحية، مع الاستحواذ على أكبر حصة من سوق المال فى مصر والشرق الأوسط خلال الفترة المقبلة.

وأشار إلى أن الإجراء الأخير بشأن زيادة رأس المال وتوجيه نحو 85% من الزيادة إلى توفير السيولة اللازمة لتأسيس شركات جديدة والاستحواذ على شركات قائمة ينبئ بمدي تغير مستقبل بلتون، وقدرة شيميرا على نقل الشركة إلى  مصاف بنوك الاستثمار، وهو ما يدفع المستثمرين إلى الاستثمار طويل الأمد فى بلتون القابضة.

قطاع الخدمات المالية غير المصرفية

وقال عمرو الألفي، رئيس قسم البحوث بشركة برايم لتداول الأوراق المالية، إن قطاع الخدمات المالية غير المصرفية يعد ضمن أبرز المستفيدين من مختلف الأزمات التي شهدتها السوق المصرية خلال السنوات الأخيرة، إذ إنه شهد تطورا ونموا ملحوظا بدعم استقطابه ـشريحة من العملاء في مختلف الفئات.

وتوقع الألفي أن يشهد القطاع المزيد من صفقات الاندماج والاستحواذ على أسهم الشركات المالية غير المصرفية بالتزامن مع تدني أسعار الأسهم رغم تنامي الفرص به، وتمتع شركاته بالقدرة على مواجهة الأزمات المختلفة خاصة في ظل التحول الرقمي والاعتماد على التكنولوجيا المالية في توفير المزيد من البدائل التمويلية أمام الكيانات خاصة في ظل الاهتمام الذي توليه الدولة بهذا الصدد

وتحولت بلتون المالية القابضة للخسارة خلال  أول 9 أشهر من العام الجاري بقيمة 132 مليون جنيه، مقابل 10 ملايين أرباحًا في نفس فترة المقارنة.

بينما بلغت إيرادات الشركة نحو 124 مليون جنيه، مقابل 131 مليونًا في نفس فترة المقارنة.

وعلى صعيد القوائم المستقلة تكبدت بلتون خسائر بقيمة 66 مليون جنيه، مقابل 49 مليونا بنفس الفترة المقارنة من العام الماضي.

بينما سجلت الشركة إيرادات مستقلة بقيمة 29 مليون جنيه، مقابل 16 مليونًا عن الفترة المقارنة.