شركات إدارة الأصول ترسم أبرز السيناريوهات المتوقعة لأداء صناديق الاستثمار خلال 2022

إعداد: حاتم عسكر وهبة خالد

على الرغم من حالة التذبذب التي سيطرت على أداء البورصة المصرية خلال العام الماضي 2021، حققت صناديق الأسهم خلال العام الماضى أداء إيجابي بمتوسط عائد يصل إلى 15%، في حين سجلت الصناديق النقدية والدخل الثابت متوسط عائد يصل إلى 10%، وذلك رغم التداعيات السلبية التي فرضتها جائحة كورونا بين طياتها.

مديري شركات إدارة الأصول رصدوا لـ«أموال الغد» أبرز السيناريوهات المتوقعة لأداء صناديق الاستثمار خلال العام الجاري 2022، وذلك في ظل التحديات الراهنة التي يفرضها ارتفاع معدلات التضخم والتوجه العالمي نحو رفع أسعار فائدة، متوقعين أن تشهد الفترة الراهنة إعادة ترتيب المحافظ المالية للأسهم في ضوء المعطيات الجديدة وخاصة للقطاعات التى سوف تتأثر سلبا من ارتفاع معدلات التضخم، والتوجه للقطاعات الأخرى التي سوف تستفيد من تحركات أسعار الفائدة في الاتجاه الصعودي.

ورصدوا أبرز العقبات التي تقف أمام نشاط صناعة صناديق الاستثمار ممثلة في ضغف معدلات إقبال المستثمرين المحليين الأفراد على صناديق الاستثمار، وذلك بسبب غياب الثقافة الاستثمارية بهذا الوعاء الإدخاري، مؤكدين على ضرورة العمل على زيادة التمثيل القطاعي في البورصة للشركات الكبيرة الناجحة وهو ما بدأ بالفعل مع الطروحات الأولية الأخيرة ونجح في جذب المستثمر الأجنبي من جديد.

وأشاروا إلى القرارات التنظيمية والتشريعية الإيجابية التى اتخذت فى الفترة الأخيرة لصناعة صناديق الاستثمار والمتوقع أن تنعكس بصورة ايجابية في طريق استعادة نشاط الصناديق وزيادة أحجامها، وعلى رأسها خفض الضريبة على أرباح المستثمرين بصناديق الأسهم.

سي اي است مانجمنت: حجم صناديق الاستثمار مازال منخفض مقارنة بحجم السوق المصرية.. وزيادة وعي المستثمرين «حتمي»

بلوم للاستثمارات: خفض الضريبة على أرباح المستثمرين بصناديق الأسهم يعزز قدرتها على استقطاب سيولة جديدة

مصر كابيتال: المعطيات الأساسية تشير إلى عودة ثقة المستثمرين في سوق الأسهم المصرية خلال 2022

العربي الإفريقي لإدارة الاستثمارات: ارتفاع التضخم يعيد ترتيب المحافظ المالية للأسهم والتوجه نحو القطاعات الأكثر استفادة من رفع الفائدة

وبلغ إجمالي عدد صناديق الاستثمار في مصر نحو 102 صندوقًا بحجم 84.9 مليار جنيه حتى شهر يوليو عام 2021، توزع بين 28 صندوق أسهم، و29 صندوق أدوات النقد، و10 صناديق إسلامية، و6 صناديق للدخل، و3 صناديق لكلًا من حماية رأس المال وأدوات النقد الإسلامية، و4 صناديق توزيع أصول، وصندوقين لكلًا من الصناديق المتوازنة الإسلامية وصناديق الصناديق وصناديق العملات الأجنبية وصندوق وحيد مضمونة رأس المال، وصندوق وحيد مختلط.

وخلال العام الماضي 2021، تمكنت وثائق الصناديق الإسلامية من تحقيق ربحية بمتوسط 17.16% لتتصدر الأعلى عائدا بين الصناديق الاستثمارية، يليها بالمرتبة الثانية صناديق الأسهم بمتوسطات ربحية بلغت 14.9 % ثم صناديق ضمان وحماية رأس المال بمتوسط نسبة ربحية 12.94 %، وبلغت نسب الربحية بصناديق تحديد الأصول نحو 10.99%، ثم جاءت صناديق الدخل الثابت بمتوسط عائد بلغ 9.97%، لحقتها صناديق الدخل المتنوع  بمتوسط عائد 9.67%.

واحتلت الصناديق النقدية المركز السابع بمتوسطات عوائد بنحو 9.68%، تلتها الصناديق المتوازنة بمتوسط عائد نحو9.18% وفى المرتبة الأخيرة جاءت الصناديق الإسلامية النقدية بـ8.57%، وعلى الجانب الآخر تكبدت الصناديق الإسلامية المتوازنة متوسط خسائر  بنحو 0.14%.

وسجلت مؤشرات البورصة المصرية ارتفاعًا خلال عام 2021، حيث بلغ المؤشر الرئيسي EGX30 نحو 11,949.1 نقطة (في إغلاق عام 2021) بمعدل ارتفاع بلغ 10.2% عن العام السايق، في حين بلغ معدل الارتفاع في كل من مؤشري EGX70 EWI وEGX100 EWI خلال هذا العام 2.6% و5.1% على التوالي.

وارتفعت قيمة إصدارات الأوراق المالية (الأسهم والسندات والصكوك) إلى 280.3 مليار جنيه خلال عام 2021 مقارنة بـ 193.7 مليار جنيه خلال عام 2020، بمعدل نمو بلغ 44.7%.

وارتفع رأس المال السوقي للأسهم المقيدة بالسوق الرئيسي بنسبة 17.6% خلال هذا العام، حيث بلغ 765.6 مليار جنيه في نهاية عام 2021، مقابل 651 مليار جنيه في نهاية عام 2020.

واستقبلت منصة التداول بالبورصة المصرية، الخميس الماضي، الوافد رقم 245 ضمن قائمة الشركات المدرج لها أوراق مالية بجداول البورصة، شركة ماكرو جروب للمستحضرات الطبية، وسيتم تداولها تحت رمز (MCRO.CA).

وتم تنفيذ الطرح العام والخاص لشركة ماكرو جروب للمستحضرات الطبية لعدد 264.5 مليون سهم بنسبة 45.8% من أسهم رأسمال الشركة المصدر بسعر 4.85 جنيه للسهم على شريحتين (عام وخاص) وبقيمة إجمالية 1.3 مليار جنيه، موزعة بين 1.2 مليار جنيه قيمة الطرح الخاص و64.1 مليون جنيه قيمة الطرح العام، بمشاركة نحو 5600 مستثمر في الطرحين العام والخاص.

ويعد طرح ماكرو غروب، ثالث الطروحات التي تستقبلها البورصة المصرية في 2022، بعد إدراج وتداول شركة نهر الخير، وطرح شركة المشروعات الصناعية والهندسية في البورصة.