أصدر صندوق النقد الدولي تقرير الخبراء الخاص بأول مراجعتين من برنامج تمويل مصر يُسلط الضوء على التقدم الملموس الذي أحرزته البلاد في إطار برنامج الإصلاح الاقتصادي المدعوم من قبل الصندوق. حيث أكد التقرير على استيفاء مصر لسبعة معايير هيكلية من أصل 15 معيارًا تم الاتفاق عليها مع الصندوق.

تضمن التقرير مذكرة السياسات الاقتصادية والمالية المرفقة بالتقرير بتاريخ 19 مارس، والتي تضمنت تعهدات مصر للصندوق وأبرز بنود السياسة الاقتصادية للفترة المقبلة.

تنفيذ 7 إصلاحات هيكلية 

كشف تقرير خبراء صندوق النقد الدولي عن استيفاء مصر لـ7 إصلاحات هيكلية من أصل 15 معياراً هيكلياً وضعها الصندوق في إطار برنامج الإصلاح الاقتصادي، وهي:

• إلغاء خطابات الاعتماد البنكية.
• نشر وثيقة سياسة ملكية الدولة للشراكة مع القطاع الخاص.
• تعديل بعض أحكام قانون المنافسة المُنظمة لعمليات الاندماج والاستحواذ (مع انتظار الموافقة النهائية على اللائحة التنفيذية من قبل مجلس الوزراء).
• توسيع نطاق الأسر المؤهلة للحصول على المساعدة الاجتماعية.
• تحديد تدابير السياسة الضريبية لموازنة السنة المالية 2023-2024.
• الامتناع عن منح إعفاءات للبنوك التجارية المخالفة لقيود مراكز العملات الأجنبية المفتوحة.
• الامتناع عن تقديم خطط الإقراض المدعومة من خلال البنك المركزي المصري.

سياسات إصلاح اقتصادي وتعهدات جديدة

تعهدت الحكومة المصرية في إطار برنامج الإصلاح الاقتصادي المدعوم من الصندوق بإجراءات إضافية تشمل إبطاء وتيرة تنفيذ الاستثمارات العامة وتعزيز قدرة البلاد على إدارة محفظة الاستثمارات العامة الشاملة بشكل أكثر كفاءة.

كما قال صندوق النقد إن الحكومة في مصر تعهدت أيضًا بالمضي قدمًا في سياسة ملكية الدولة وبرنامج سحب الاستثمارات. إضافة إلى تنفيذ إصلاحات تهدف إلى تعزيز تكافؤ الفرص وتحسين سهولة ممارسة الأعمال التجارية.

وفي إطار البرنامج، تستهدف مصر تعزيز الجهود المالية لخفض الديون وتقليل احتياجات التمويل من خلال استهداف تحقيق فائض أولي أكثر طموحًا، إذ تستهدف تحقيق فائض أولي مُستهدف بنحو 2.5% من الناتج المحلي الإجمالي للعام المالي الجاري، إلى استخدام جزء كبير من عائدات برنامج سحب الاستثمارات و 12 مليار دولار من عائدات استثمار مشروع رأس الحكمة الأخير لخفض الدين الحكومي بشكل أكبر.

كما تستهدف خفض نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي إلى 98% خلال السنة المالية الحالية. وزيادة معدل النمو إلى أكثر من 5٪ على المدى المتوسط من خلال تعزيز مشاركة القطاع الخاص في الاقتصاد.

وتضمنت التعهدات المصرية التي أوردها التقرير المضي قدمًا في برنامج سحب الاستثمارات، والذي سيكون مصدرًا هامًا لتدفقات النقد الأجنبي ويساعد في جهود خفض الديون، وتطوير استراتيجية لسداد متأخرات الدفع على عقود التوريد للشركة المصرية العامة للبترول والتي تراكمت على مدار السنوات الثلاث الماضية لتصل إلى 4.5 مليار دولار.

تُشير هذه التعهدات إلى التزام مصر القوي بالإصلاح الهيكلي وتحقيق الاستقرار المالي والنمو الاقتصادي المستدام على المدى الطويل.

مؤشرات الاقتصاد المصري

تضمن التقرير أيضًا استعراض لمؤشرات أداء الاقتصاد المصري والمالية العامة والديون، إضافة إلى توقعات صندوق النقد للعام المالي المقبل.

أظهرت المؤشرات التي رصدها تقرير الصندوق تباطؤ نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي في مصر من 3.8% في السنة المالية 2022/23 إلى 3.0% في السنة المالية 2023/24، قبل أن يتعافى إلى 4.4% في السنة المالية 2024/25. أما عن التضخم فمن المتوقع أن يبلغ 32.1% في نهاية السنة المالية الحالية 2023/2024، قبل أن ينخفض ​​إلى 15.3% في نهاية السنة المالية المقبلة 2024/

الموازنة العامة

يظهر التقرير أن العجز الكلي في مصر سيظل مرتفعًا، حيث من المتوقع أن يصل إلى -6.3% من الناتج المحلي الإجمالي في السنة المالية 2023/2024 قبل أن يتسع إلى -8.5% في السنة المالية 2024/2025. فيما يرجح الصندوق تحسن الرصيد الأساسي، الذي يشمل عائدات برنامج سحب الملكية، بشكل ملحوظ من 1.6% من الناتج المحلي الإجمالي في السنة المالية 2022/23 إلى 7.1% في السنة المالية 2023/24 قبل أن ينخفض ​​مرة أخرى إلى 4.5% في السنة المالية 2024/25.

إضافة إلى ذلك يشير التقرير إلى توقعات الصندوق بأن ينخفض نسبة ​​الدين العام إلى الناتج المحلي الإجمالي من 95.9% في السنة المالية 2022/23 إلى 82.6% في السنة المالية 2024/25، وذلك بفضل التحسن المتوقع في الرصيد الأساسي وعمليات إعادة الهيكلة المالية.

النقد والإئتمان

ميزان المدفوعات

يرجح التقرير أن يتسع العجز في الحساب الجاري في مصر بشكل ملحوظ من -5.2% من الناتج المحلي الإجمالي في السنة المالية 2022/23 إلى -7.8% في السنة المالية الحالية 2023/24، قبل أن ينخفض ​​مرة أخرى إلى -3.1% في السنة المالية 2024/25.

ويُتوقع أن يرتفع الاستثمار الأجنبي المباشر الصافي بشكل كبير من 2.5% من الناتج المحلي الإجمالي في السنة المالية 2022/23 إلى 9.3% في السنة المالية 2023/24، قبل أن ينخفض ​​مرة أخرى إلى 2.5% في السنة المالية 2024/25.

كما يرجح التقرير أن تظل الاحتياطيات الأجنبية مستقرة نسبيًا، حيث من المتوقع أن تبلغ 7.3 شهورًا من الواردات في السنة المالية 2023/24 و 6.9 شهورًا في السنة المالية 2024/25.

ظهرت المقالة في تقرير جديد.. صندوق النقد يستعرض أبرز مستجدات برنامج الإصلاح مع مصر أولاً على أموال الغد.

ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي 152.33 نقطة، أو 0.4% في نهاية تعاملات الجمعة إلى مستوى 38239.13 نقطة، وارتفع بنسبة 0.7% خلال الأسبوع.

كما أغلق مؤشر S&P 500 على ارتفاع 51.47 نقطة أو بنسبة 1.02% إلى مستوى 5099.89 نقطة، وارتفع بنسبة 2.7% لينهي سلسلة خسائر استمرت ثلاثة أسابيع محققا افضل أسبوع له منذ نوفمبر.

وارتفع مؤشر ناسداك المركب 316.14 نقطة أو بنسبة 2.03% عند الإغلاق إلى مستوى 15927.9 نقطة، وارتفع بنسبة 4.2% في أول أسبوع إيجابي له منذ خمسة أسابيع، محققا أفضل أسبوع له منذ نوفمبر.

وقالت كبيرة استراتيجيي الاستثمار في Edward Jones، منى ماهاجان: “أنهينا أسبوعاً متقلباً بشكل قوي”. “من الجميل أن نرى بعض اللون الأخضر على الشاشة. من الواضح أن أحد الدوافع كانت التقارير الممتازة الصادرة عن تقنية Megacap”.

وحصلت الأسهم على دفعة من النتائج القوية من منافسي الذكاء الاصطناعي Alphabet وMicrosoft بعد الجرس يوم الخميس 25 أبريل. قفز سهم Alphabet بأكثر من 10% بفضل أرباح الربع الأول التي جاءت أفضل من المتوقع وسجلت أفضل يوم لها منذ يوليو 2015. كما سمحت الشركة بأول توزيع أرباح على الإطلاق وإعادة شراء بقيمة 70 مليار دولار.

وأضافت Microsoft حوالي 2% حيث أعلنت شركة صناعة البرمجيات عن نتائج مالية قوية للربع الثالث وأظهرت تسارعاً في نمو السحابة.

وقالت ماهاجان إن الشركتين أثارتا إعجاب المستثمرين ليس فقط من خلال الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، ولكن أيضاً من خلال نتائج الأعمال المعلنة، والتي ساعدت أيضاً في تخفيف بعض المخاوف على خلفية التوجيهات المخيبة للآمال التي قدمتها Meta Platforms في وقت سابق من هذا الأسبوع.

وقام المستثمرون أيضاً بتحليل قراءة نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية في الولايات المتحدة لشهر مارس بعد سلسلة من التقارير التي أشارت إلى تباطؤ النمو والتضخم الثابت. ارتفع المؤشر، باستثناء الغذاء والطاقة، بنسبة 2.8% على أساس سنوي بأعلى من التوقعات على 2.7% التي توقعها مؤشر داو جونز. وارتفع الإنفاق الشخصي بنسبة 0.8%، بأعلى التقديرات البالغة 0.7%.

ظهرت المقالة الأسهم الأمريكية ترتفع عند التسوية وتحقق مكاسب أسبوعية أولاً على أموال الغد.

وقال صندوق النقد في تقرير الخبراء الخاص بأول مراجعتين من برنامج تمويل مصر، إن وزارة المالية ستحصل على 12 مليار دولار بالعملة المحلة نصيبها ستقوم بتوجيهها لخفض الدين العام.

وأشار إلى أن هيئة المجتمعات العمرانية باعت للبنك المركزي المصرى 15 مليار دولار من قيمة صفقة رأس الحكمة

وأوضح التقرير أن البنك المركزي المصري سيقوم بتوجيه 6 مليارات دولار للقطاع المصرفي لتسهيل تسوية المتأخرات من النقد الأجنبي.

ظهرت المقالة صندوق النقد: مصر ستتلقى نحو 14 مليار دولار من صفقة رأس الحكمة بنهاية أبريل  أولاً على أموال الغد.

وارتفع مؤشر ستوكس 600 الأوروبي عند الإغلاق 5.82 نقطة أو بنسبة 1.16% إلى مستوى 508.20 نقطة، مع تسجيل أغلب القطاعات والأسهم الرئيسية ارتفاعات. وقادت أسهم البناء والمواد المكاسب، مرتفعة بنحو 2.1%، في حين تراجعت أسهم الكيماويات بنسبة 0.3%، وارتفع بنسبة 1.74% خلال تعاملات الأسبوع.

وأغلق مؤشر DAX الألماني على ارتفاع 249.63 نقطة أو بنسبة 1.39% إلى مستوى 18166.91 نقطة، وزاد بنسبة 2.39% خلال تعاملات الأسبوع.

وصعد مؤشر FTSE 100 البريطاني 60.97 نقطة أو بنسبة 0.75% في نهاية التعاملات إلى مستوى 8139.83 نقطة، وارتفع مؤشر CAC 40 الفرنسي 71.59 نقطة أو بنسبة 0.89% إلى مستوى 8088.24 نقطة، وارتفع بنسبة 0.82% خلال تعاملات الأسبوع.

واستوعب المتداولون في السوق خلال جلسة الجمعة إصدارات شركات L’Oreal وTotalEnergies وNatWest لنتائج أعمالها.

وارتفعت أسواق آسيا والمحيط الهادئ بعد أن أبقى بنك اليابان سعر الفائدة القياسي عند بين 0% – 0.1%، كما كان متوقعاً. وانخفض الين الياباني مقابل الدولار الأميركي مع تحركاته.

في هذه الأثناء، قفزت الأسهم الأميركية خلال جلسة الجمعة مع صعود شركات التكنولوجيا الكبرى Alphabet وMicrosoft بفضل أرباح قوية واستيعاب المستثمرين أحدث بيانات التضخم.

ظهرت المقالة الأسهم الأوروبية ترتفع عند الإغلاق وتحقق مكاسب أسبوعية أولاً على أموال الغد.