البورصة المصرية.. ضغوط قرب المقاومة تُبطئ صعود «EGX30» وترقب لمرحلة تصحيح قصيرة

حالة من الترقب والحذر تسيطر على أداء البورصة المصرية خلال الفترة الحالية، مع تحركات عرضية للمؤشرات الرئيسية عقب موجة صعود قوية دفعتها إلى مستويات تاريخية، وسط تزايد التوقعات بدخول السوق في مرحلة تصحيح وجني أرباح على المدى القصير إلى المتوسط.

ويرى محللون أن اتجاه السوق لا يزال صاعدًا على المدى المتوسط، إلا أن المرحلة المقبلة قد تتسم بالتذبذب، في ظل تراجع مؤشرات الزخم وظهور ضغوط بيعية عند مستويات مقاومة رئيسية، ما يفرض ضرورة متابعة مستويات الدعم والمقاومة، إلى جانب تطورات المشهد الجيوسياسي وانعكاساتها على شهية المستثمرين.

قال باسم أبو غنيمة، رئيس قسم التحليل الفني بشركة عربية أون لاين لتداول الأوراق المالية، إن المؤشر الرئيسي للبورصة المصرية EGX30 شهد تراجعًا منذ بداية التوترات التي ظهرت في منتصف شهر فبراير، وهو ما كان متوقعًا وفقًا لتحليل الدورات الزمنية (Cycle Analysis)، إذ سبق ذلك تصحيح في منتصف ديسمبر تم خلاله استيعاب الضغوط البيعية.

وأوضح أن السوق تحركت في نطاق عرضي خلال شهر مارس بعد الانخفاض، قبل أن تشهد ارتدادًا خلال شهر أبريل، تزامنًا مع التهدئة الجيوسياسية التي حدثت في 7 أبريل، إذ سجل المؤشر ارتفاعًا على مدار 16 جلسة متتالية ليصل إلى قمته التاريخية مجددًا، بعد الصعود من مستوى 46400 نقطة إلى 52800 نقطة.

وأضاف أن السوق بدأت خلال آخر 4 إلى 5 جلسات في التحرك العرضي، تمهيدًا لعملية “إعادة ضبط” (Reset) أو تصحيح متوقع خلال شهري مايو ويونيو، مرجحًا أن يكون هذا التصحيح متوسط الأجل.

وأشار أبوغنيمة إلى أن مستويات 53000 و55000 نقطة تمثل مناطق اختبار لقوة الاتجاه الصاعد، بينما كسر مستوى 51000 نقطة قد يؤدي إلى تصحيح أعمق نحو مستويات 48,000 و45,000 نقطة، والتي تُعد مناطق دعم رئيسية.

وأكد أن الاتجاه العام للسوق لا يزال صاعدًا على المدى المتوسط، بشرط الحفاظ على التداول أعلى من مستويات 51000 إلى 51500 نقطة، مشيرًا إلى أن ما يحدث حاليًا يمثل عمليات جني أرباح طبيعية، مع التحذير من تزامنها مع أي تطورات جيوسياسية قد تزيد من حدة التراجعات.

وفيما يتعلق بمؤشر الأسهم الصغيرة والمتوسطة EGX70، أوضح أبوغنيمة أنه بدأ التصحيح قبل المؤشر الثلاثيني، إذ تراجع من مستوى 13200 نقطة في بداية عام 2026، ثم تعرض لانخفاضات حادة مع التوترات الجيوسياسية في فبراير ليصل إلى 11350 نقطة، قبل أن يبدأ في التماسك خلال مارس بين مستويات 12400 و12800 نقطة.

وأشار إلى أن المؤشر السبعيني شهد ارتدادًا قويًا مع تحسن الأوضاع الجيوسياسية، متجاوزًا مستوى 13200 نقطة، ومتجهًا نحو مستوى 14000 نقطة، التي تُعد منطقة مقاومة رئيسية من المتوقع أن تشهد ضغوطًا بيعية.

وأوضح أن طبيعة التداول في EGX70 تختلف عن EGX30، حيث يسيطر المستثمرون الأفراد على حركة التداول، ما يجعل تحركاته أكثر تأثرًا بالعوامل النفسية مثل الطمع والتوقعات غير المبنية على أسس تحليلية قوية، مؤكدًا أن الصعود الأخير يفتقر إلى الزخم الكافي ويقترب من مناطق تشبع شرائي.

وأشار إلى أن ما يحدث حاليًا قد يندرج تحت ما يُعرف في التحليل الفني بـ”مصيدة المشترين” (Bull Trap)، حيث يتم جذب المستثمرين الأفراد للدخول عند مستويات مرتفعة قبل حدوث تصحيح.

وأضاف أن مؤشرات الزخم وجودة السوق شهدت تراجعًا ملحوظًا خلال الفترة الأخيرة، مع تباطؤ واضح في وتيرة الصعود، لافتًا إلى أن مستوى 14000 نقطة يمثل مقاومة قوية، وفي حال اختراقه قد يستهدف المؤشر مستوى 14,500 نقطة، إلا أن احتمالات التراجع تظل قائمة بقوة.

وأوضح أن مستوى 13200 نقطة يمثل أول دعم رئيسي للمؤشر السبعيني، يليه مستويات 12800 و12400 نقطة، محذرًا من أن كسر هذه المستويات قد يؤدي إلى موجة تصحيح أكثر حدة مقارنة بالمؤشر الثلاثيني.
وأكد أبوعنيمة أن السوق قد تشهد خلال الفترة المقبلة موجة تصحيح وجني أرباح، ناصحًا المستثمرين بضرورة توخي الحذر وتقليل المراكز الهامشية في ظل الظروف الحالية.

من جانبه قال محمد جاب الله، عضو مجلس إدارة شركة رؤية أون لاين لتداول الأوراق المالية، إن المؤشر الرئيسي للبورصة المصرية اختبر خلال تعاملات اليوم مستوى القمة الرئيسية السابقة عند 52,820 نقطة، وهو ما يُعد أمرًا طبيعيًا، مشيرًا إلى أنه من غير المتوقع اختراق هذا المستوى من أول محاولة، وهو ما دفع المؤشر للتحرك في المنطقة الحمراء.

وأوضح أن مستويات الدعم الحالية تبدأ عند 51800 نقطة، يليها مستوى 51000 نقطة، ثم المستوى الأهم والأقوى قرب 50000 نقطة، مستبعدًا أن يصل المؤشر إلى هذا المستوى في الوقت الحالي.

وأضاف أن مستوى 52820 نقطة يمثل مقاومة رئيسية للسوق، متوقعًا أن يتحرك المؤشر في نطاق عرضي خلال الفترة المقبلة بين مستوى المقاومة عند 52,820 نقطة ومستوى الدعم عند 51,000 نقطة، وذلك لحين حدوث اختراق واضح لأحد الاتجاهين.

وأشار جاب الله إلى أن الأداء الأفضل نسبيًا خلال الفترة الحالية قد يكون من نصيب مؤشر الأسهم الصغيرة والمتوسطة EGX70، في ظل ظهوره بقوة نسبية مقارنة بالمؤشر الثلاثيني، ناصحا المستثمرين بضرورة متابعتها خلال الفترة المقبلة، نظرًا لما تحمله من فرص محتملة في ظل تحركات السوق الحالية.