«نعيم» توصي بشراء سهم أوراسكوم كونستراكشون بالبورصة المصرية

أوصت وحدة بحوث نعيم القابضة للاستثمارات المالية، بشراء سهم أوراسكوم كونستراكشن عند سعر مستهدف 287.5 جنيه للسهم.

وقالت بحوث نعيم في مذكرة بحثية حصلت “أموال الغد” على نسخه منها، أن أرباح أوراسكوم كونستراكشون للربع الثاني خالفت التوقعات نتيجة ارتفاع صافي تكلفة التمويل ولكن مع التحسن الملحوظ في الهامش الإجمالي.

وأضافت ” نعيم” أن أوراسكوم اقتربت من البدء المبكر للإنتاج التجاري للمرحلة الأولى من مزرعة الرياح بطاقة 500 ميجاوات في مصر، وذلك قبل شهرين من التاريخ المُحدد لها في الربع الأخير من عام 2024، مشيرة إلى أن استكمال محطة الرياح من توسيع أعمال امتياز المجموعة سوف يعزز محفظة الدخل المتكرر، ما يساعد كثيرًا في الحفاظ على سياسة توزيع الأرباح الخاصة بها.

وِقالت وحدة البحوث أن أرباح أوراسكوم أقل من المتوقع بما يرجع أساسًا إلى ارتفاع صافي تكلفة التمويل. إذ بلغ صافي الربح 19.4 مليون دولار، بانخفاض -68.7٪ سنويًا و-57.9٪ ربع سنوي- أقل من تقديراتنا للقيمة 24.8 مليون دولار.

ولفتت إلى أن هامش الربح الإجمالي يسجل 10.4٪، بتحسن +2.84 نقطة مئوية سنويًا و+1.54 نقطة مئوية ربع سنويًا – أقل من تقديراتنا للقيمة 8.8٪. إجمالي الإيرادات يبلغ 711.1 مليون دولار، بانخفاض -6.3٪ سنويًا و-7.2٪ ربع سنويًا – أقل من توقعاتنا للقيمة 771.0 مليون دولار.

وسجلت حصة المجموعة البالغة 50٪ من أرباح BESIX قيمة 7.8 مليون دولار، بارتفاع +20.0٪ سنويًا وتضاعف 15.6 مرة ربع سنويًا. واستمرت التعاقدات الجديدة للمجموعة في قوتها، حيث بلغت قيمتها مليار دولار، بقفزة +41.8٪ سنويًا و+71.1٪ ربع سنويًا، بدعم من أعمال الولايات المتحدة الأمريكية والتي احتلت نسبة 70.9٪ من إجمالي التعاقدات الجديدة.

وارتفع رصيد الأعمال غير المُنفذة إلى 7.7 مليار دولار، أعلى +39.7٪ سنويًا و+5.9٪ ربع سنويًا. بلغ صافي الرصيد النقدي 434.5 مليون دولار، بارتفاع كبير +166.4٪ سنويًا ولكن مع التراجع -9.0٪ ربع سنويًا.

واستمر رأس المال العامل بقيمة سالبة برصيد -361.7 مليون دولار، بارتفاع +310.1٪ سنويًا ولكن بتراجع -3.8%ربع سنويًا.

وأكدت شركة أوراسكوم كونستراكشون على التزامها بتوزيع أرباح نقدية مؤقتة للمساهمين بقيمة 0.20 دولار للسهم في أغسطس 2024.