بيكر مكنزي: 3.48 مليار دولار حجم نشاط سوق الاندماج والاستحواذ في مصر خلال 2023

كشف أحدث تقرير صادر عن شركة بيكر مكنزي للاستشارات القانونية، عن تحقيق نشاط سوق الاندماج والاستحواذ في مصر 3.48 مليار دولار في 2023، بانخفاض إجمالي قيم وحجم الصفقات بواقع 53% و62% على التوالي، لتسجل 139 صفقة خلال العام.

وأوضح التقرير الذي حصلت “أموال الغد” على نسخة، أن صفقات الاندماج الاستحواذ المبرمة في النصف الثاني من عام 2023 شهدت زيادةً بنسبة 32٪ في حجم الصفقات، حيث بلغ عددها 79 صفقة مقارنة بـ 60 صفقة في النصف الأول من العام نفسه، في حين ارتفعت القيمة الإجمالية لهذه الصفقات بنسبة 383%، حيث بلغت 2.8 مليار دولار أمريكي مقارنة بـ 597 مليون دولار أمريكي، استنادًا إلى بيانات إل إس إي جي (LSEG) الخاصة بأنشطة صفقات الاندماج والاستحواذ العالمية المعلنة.

فعلى الصعيد العالمي، انخفض نشاط عمليات الاندماج والاستحواذ في السنة المالية 2023 بنسبة 6% من حيث حجم الصفقات وبنسبة 16.4% من حيث قيمتها. ويعزى هذا الانخفاض العالمي الإجمالي في حجم صفقات الاندماج والاستحواذ إلى انخفاض حجم الصفقات المحلية بنسبة 6% وانخفاض حجم الصفقات العابرة للحدود بنسبة 7%.

أمّا في منطقة الشرق الأوسط، فقد انخفض إبرام الصفقات خلال السنة المالية 2023 بنسبة 4.7% من حيث حجم الصفقات وبنسبة 2.2% من حيث قيمتها. ويعزى هذا الانخفاض في إجمالي حجم صفقات الاندماج والاستحواذ المبرمة في منطقة الشرق الأوسط إلى ركود أداء حجم الصفقات المحلية وانخفاض حجم الصفقات العابرة للحدود بنسبة 7%.

في هذا السياق، صرّح محمد غنام، الشريك الإداري بمكتب حلمي وحمزة وشركاؤهما، بيكر مكنزي القاهرة، قائلًا: “في ظلّ ما شهده العالم من تراجع في نشاط الاندماج والاستحواذ، أتى أداء منطقة الشرق الأوسط بفارق دقيق، حيث سجّلت المنطقة انخفاضًا طفيفًا في حجم عمليات الاندماج والاستحواذ قابله متوسطُ قويٌّ من حيث القيمة، وهذا ما يشهد على قدرة الشركات على التكيف وعلى الطابع المتغير لديناميكيات عمليات الاندماج والاستحواذ في هذه المنطقة.”

وتابع: “وعلاوة عن ذلك، وعلى الرغم من انخفاض أحجام الصفقات في مصر على مدار العام بأكمله، فإن النمو الكبير في القيمة الإجمالية لهذه الصفقات في النصف الثاني من عام 2023 يشير إلى نمو استراتيجي وصفقات مهمة يجري العمل عليها.”

إجمالي أنشطة صفقات الاندماج والاستحواذ

ظلّ نشاط الصفقات الإجمالي في مصر ضعيفًا طوال معظم أشهر السنة المالية 2023، لكنْ كان شهر ديسمبر هو الأقوى، حيث تمّ فيه إبرام 20 صفقة. أمّا بالنسبة إلى قيمة الصفقات، فقد تفوق شهر ديسمبر على جميع الأشهر الأخرى في العام المذكور، حيث وصلت قيمة الصفقات المبرمة خلاله إلى 1.6 مليار دولار أمريكي، وهو مبلغ يتجاوز القيم الشهرية المسجلة في عام 2022.

وشهد حجم الصفقات المحلية انخفاضًا كبيرًا يقارب النصف (51%)، ليصل إجماليها إلى 52 صفقة للعام بأكمله مقارنة بـ 106 صفقات في العام السابق. في المقابل، ارتفعت قيمة الصفقات في العام بأكمله بنسبة 48%، لتصل إلى 1.8 مليار دولار أمريكي مقارنة بـ 1.2 مليار دولار أمريكي في عام 2022.

على الجانب الآخر، شهدت الصفقات العابرة للحدود انخفاضًا في أحجامها وقيمها مقارنة بما شهدته في السنة المالية 2022، إذ انخفض حجم الصفقات من 189 إلى 87 صفقة، وانخفضت قيمتها بنسبة 80% أي من 7.8 مليار دولار أمريكي في السنة المالية 2022 إلى 1.6 مليار دولار أمريكي في السنة المالية 2023.

وقال هاني ناصف، الشريك المسؤول عن عمليات الاندماج والاستحواذ بمكتب حلمي وحمزة وشركاؤهما، بيكر مكنزي القاهرة، إنه “في الوقت الذي واجهت فيه عملياتُ الاندماج والاستحواذ في مصر تحديات كبيرة طوال عام 2023، كان الارتفاع الذي سُجِّلَ في القيمة الإجمالية لتلك الصفقات خلال النصف الثاني من العام المذكور دليلًا على الصمود وعلى توافر الفرص داخل السوق”.

وتابع: “بالإضافة إلى ذلك، أكّدت التقلبات الذي شهدتها السوق العالمية وسوق الشرق الأوسط على الطبيعة الديناميكية التي تتسم بها عمليات الاندماج والاستحواذ وعلى تأثيراتها المتفاوتة على كل من الصفقات المحلية وتلك العابرة للحدود.”

ففي الشرق الأوسط، كانت غالبية الصفقات التي أُبرمت في السنة المالية 2023 صفقاتٍ عابرة للحدود بطبيعتها، مدفوعةً بالسعي الاستراتيجي للحصول على فرص استثمارية متنوعة والوصول إلى أسواق جديدة والسعي إلى تحقيق التآزر وسط جو عالمي تترابط فيه الأعمالُ التجارية.

ورغم الانخفاض الطفيف في حجم الصفقات في السنة المالية 2023 مقارنة بالسنة المالية 2022، شهدت الصفقات العابرة للحدود التي تستهدف منطقة الشرق الأوسط تحسنًا خجولًا من حيث قيمها. فقد ارتفعت قيمة الصفقات بنسبة 7% مع إبرام 604 صفقات بقيمة 56.6 مليار دولار مقارنة بـ 650 صفقة بقيمة 52.8 مليار دولار في السنة المالية 2022.

أمّا بالنسبة إلى الصفقات المبرمة بين بلدان المنطقة، فقد انخفضت أحجامها وقيمها من 78 صفقة بقيمة 5.4 مليار دولار أمريكي في السنة المالية 2022 إلى 69 صفقة بقيمة 2.1 مليار دولار أمريكي في السنة المالية 2023. وأتت المملكة العربية السعودية على رأس البلدان المستحوذة والرائدة في منطقة الشرق الأوسط (باستثناء إسرائيل) خلال العام المذكور، إذ استحوذت على 25 صفقة. وتلتها بذلك الإمارات العربية المتحدة باستحواذها على 23 صفقة، ثم مملكة البحرين باستحواذها على 8 صفقات. بالإضافة إلى ذلك، احتلت دولة الإمارات العربية المتحدة المركز الأول كوجهة إقليمية رائدة ومقصودة في المنطقة، بحصولها على 27 صفقة، تليها المملكة العربية السعودية بـ 19 صفقة والبحرين بـ 4 صفقات.

وفي هذا الصدد، علّق كريم نصار من مكتب بيكر مكنزي في المملكة العربية السعودية قائلاً: “إن بروز السعودية كمستحوذ رائد على صعيد المنطقة يؤكد الرؤية الاستراتيجية التي تتبعها الشركات في المملكة ويعكس الالتزام بالتعاون الإقليمي ومكانتها كدولة فاعلة في قيادة الاستثمارات التي تتم بين دول منطقة الشرق الأوسط.”

وأضاف قائلًا: ” تبيّن هذه النتائج صمود السوق السعودية وقدرتهة على التكيف مع الديناميكيات الاقتصادية المتغيرة”.

أنشطة صفقات الاندماج والاستحواذ الواردة إلى مصر

تمثّلت أغلبية الصفقات العابرة للحدود التي تمت في السنة المالية 2023 بصفقات واردة اشتملت على 69 صفقة بقيمة 1.4 مليار دولار أمريكي، مقارنة بـ 18 صفقة صادرة فقط بقيمة إجمالية قدرها 112 مليون دولار أمريكي.

وبرز قطاع الخدمات المالية كأكبر قطاع مستهدف بين الاستثمارات الواردة إلى البلاد، حيث تم إبرام 18 صفقة في هذا المجال. وجاء في المركز التالي قطاع المنتجات والخدمات الاستهلاكية، ثمّ قطاع الرعاية الصحية، فقطاع التكنولوجيا المتقدمة، حيث بلغ عدد الصفقات المبرمة في كل من هذه القطاعات 7 صفقات.

ومن حيث القيمة، حظي قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية بأهم الصفقات المبرمة في السنة المالية 2023، حيث بلغت قيمتها الإجمالية 629 مليون دولار أمريكي. ومن الجدير بالذكر أنّ استحواذ شركة جلوبال للاستثمار القابضة المحدودة الإماراتية على حصة 30% (بقيمة 669 مليون دولار أمريكي) في الشركة الشرقية للدخان (شركة إيسترن كومباني إس أي إي) حلَّ كالصفقة الأكبر على الإطلاق؛ فقد تضمنت هذه الصفقة التفاوض بشكل خاص على أسهم في الشركة المصنّعة للسجائر ومقرها الجيزة، وهي إحدى الشركات التابعة للشركة القابضة للصناعات الكيماوية المملوكة للدولة، مقابل 19.281 مليار جنيه مصري (أي 625 مليون دولار أمريكي).

وكانت الولايات المتحدة الأمريكية هي المستحوذ الرئيسي غير المصري خلال العام المشمول بالتقرير، حيث أتمت 14 صفقة، وتلتها المملكة العربية السعودية بـ 7 صفقات والإمارات العربية المتحدة بـ 6 صفقات.

أنشطة صفقات الاندماج والاستحواذ الصادرة من مصر إلى الخارج

شكلت عمليات الاندماج والاستحواذ الصادرة نسبة 21% من الصفقات المصرية العابرة للحدود في السنة المالية 2023، وقد اشتملت على 18 صفقة بقيمة إجمالية قدرها 112 مليون دولار أمريكي.

وجاءت المملكة السعودية كمقصدٍ خارجي غير مصري لذاك العام، مع استحواذها على 25 صفقة، تليها الإمارات العربية المتحدة بـ 9 صفقات، والكويت 6 صفقات.

وفي مجال الصناعات الرائدة، احتل قطاع التكنولوجيا المتقدمة الصدارة، إذ احتضن 8 صفقات بقيمة 16 مليون دولار خلال السنة المالية 2023.