هبوط أسواق الأسهم يدفع الصناديق السيادية إلى انتكاسة تاريخية في 2022

أظهرت تقديرات لدراسة سنوية أن الخسائر الثقيلة التي تكبدتها أسواق الأسهم والسندات خلال العام الماضي قادت لخفض القيمة المجمعة لصناديق الثروة السيادية وصناديق التقاعد العامة حول العالم لأول مرة على الإطلاق وبنحو 2.2 تريليون دولار.

وتضمن التقرير المقدم من شركة «Global SWF» بشأن أدوات الاستثمار المملوكة للدولة، أن قيمة الأصول التي تديرها صناديق الثروة السيادية تراجعت إلى 10.6 تريليون دولار من 11.5 تريليون دولار ، في حين انخفضت قيمة الأصول الخاصة بصناديق التقاعد العامة إلى 20.8 تريليون دولار من 22.1 تريليون دولار.

قال دييجو لوبيز من صندوق الثروة السيادية العالمية إن المحرك الرئيسي كان التصحيحات «المتزامنة والهامة» التي تجاوزت 10%، والتي عانت منها أسواق السندات والأسهم الرئيسية ، وهو مزيج لم يحدث منذ 50 عامًا.

جاء ذلك في الوقت الذي عزز فيه الغزو الروسي لأوكرانيا أسعار السلع ودفع معدلات التضخم المرتفعة بالفعل إلى أعلى مستوياتها في 40 عامًا. رداً على ذلك ، قام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والبنوك المركزية الرئيسية الأخرى برفع أسعار الفائدة مما تسبب في عمليات بيع مكثفة في السوق العالمية.

وأضاف لوبيز: «هذه خسائر ورقية وبعض الصناديق لن تراها تتحقق في دورها كمستثمرين على المدى الطويل». «لكنها تخبرنا تمامًا باللحظة التي نعيشها».

ووجد التقرير ، الذي حلل 455 مستثمرًا مملوكًا للدولة مع أصول مجتمعة تبلغ 32 تريليون دولار ، أن ATP في الدنمارك قد مر بأصعب عام في أي مكان حيث انخفض بنسبة 45% مما خسر 34 مليار دولار للمتقاعدين الدنماركيين.

على الرغم من كل الاضطرابات ، فإن الأموال التي أنفقتها الصناديق على شراء الشركات أو العقارات أو البنية التحتية لا تزال تقفز بنسبة 12% مقارنة بعام 2021.

تم نشر رقم قياسي بلغ 257.5 مليار دولار عبر 743 صفقة ، كما أبرمت صناديق الثروة السيادية رقمًا قياسيًا بلغ مليار دولار بالإضافة إلى «الصفقات الضخمة».

تصدّر صندوق جي اي سي السنغافوري الضخم البالغ 690 مليار دولار الطاولة ، حيث أنفق ما يزيد قليلاً عن 39 مليار دولار في 72 صفقة. تم تكديس أكثر من نصف هذا المبلغ في العقارات مع وجود انحياز واضح نحو الخصائص اللوجستية.

في الواقع ، تمت خمسة من أكبر 10 استثمارات على الإطلاق من قبل مستثمرين مملوكين للدولة في عام 2022 ، بدءًا من يناير عندما أنفقت شركة أخرى في سنغافورة ، وهي تماسيك ، 7 مليارات دولار في شراء شركة Element Materials للاختبار والتفتيش وإصدار الشهادات من صندوق الأسهم الخاصة Bridgepoint.

في مارس ، وافقت شركة بى سى اى الكندية بعد ذلك على الاستحواذ على 60% من ذراع نقل الغاز الشبكي الوطني البريطاني وقياسه مع ماكواري.

بعد شهرين ، أنفق صندوق ثروة أسهم CDP الإيطالي 4.4 مليار دولار على أوتوستراد في إيطاليا جنبًا إلى جنب مع بلاك ستون و ماكواري.

وقد وجهت الصناديق السيادية للخليج مثل جهاز أبوظبي للاستثمار ، ومبادلة ، و ADQ ، و السيادي السعودي، وجهاز قطر للاستثمار إلى أن تصبح أكثر نشاطا في شراء الشركات الغربية التي تلقت ضخ أموال ضخمة من عائدات النفط خلال العام الماضي.