بدعم ارتفاع المبيعات.. «الأهلى فاروس» تحدد القيمة العادلة لسهم سوديك

أوصت وحدة البحوث ببنك الأستثمار الأهلى فاروس بزيادة الوزني النسبي لسهم سوديك مع الأبقاء على القيمة العادلة للسهم عند 20.02 جنيه، مقابل أخر سعر للسهم عند 11.9 جنيه بدعم ارتفاع مبيعات الشركة إلى 6.7 مليار جنيه.

وقالت وحدة البحوث فى مذكرة بحثية حديثة حصلت «أموال الغد» على نسخها منها، أن من المتوقع أن تستهدف سوديك مبيعات بقيمة 14 مليار جنيه بنهاية العام الحالي.

وسجلت الشركة مبيعات قوية في الربع الثاني 2022 بلغت 2.9 مليار جنيه بارتفاع 53.9% سنويًا وبانخفاض 21.4% ربعيًا، لترتفع مبيعات النصف الأول 2022 بنسبة 77.4% على أساس سنوي إلى 6.7 مليار جنيه، بدعم مبيعات مشروع الساحل الشاملي التي شكلت 43.0% من إجمالي مبيعات الربع الثاني.

وأشارت وحدة البحوث أن بلغ معدل إلغاء المبيعات 10% من مبيعات الربع الثاني، وهى ذاتها النسبة المسجلة في الربع الثاني 2021 والربع الأول 2022، مع استمرار التعليق المؤقت لمشروع الـ 500 فدان وتأثيره السلبي على معدل إلغاء المبيعات.

وبلغت صافي التحصيلات النقدية 1.6 مليار جنيه في الربع الثاني 2022 مقارنة مع 1.3 مليار جنيه في الربع الثاني 2021، بينما بلغت مصروفات البناء والتشييد خلال الربع 661.0 مليون جنيه، مقارنة مع 705.0 مليون جنيه في الربع الثاني 2021، و634 مليون جنيه في الربع الأول 2022.

ارتفعت الإيرادات 50.9% على أساس سنوي و30.1% على أساس ربعي إلى 1.5 مليار جنيه في الربع الثاني 2022، بدعم من زيادة عدد الوحدات المُسلمة. شكلت مشروعات شرق القاهرة 80.0% من قيمة الوحدات المُسلمة في الربع.

عن مجمل أرباح الربع الثاني 2022، وصل إلى 437 مليون جنيه (+18.1% سنويًا، و-13.1% ربعيًا)، لينخفض هامش مجمل الأرباح إلى 28.3%، نظرًا لتسليمات المرحلة الأول من مشروع سوديك إيست، وعادة ما يصاحب المرحلة الأولى انخفاضًا في مستويات الهوامش.

انخفض صافي أرباح الربع 46.7% سنويًا و71.2% ربعيًا إلى 65.0 مليون جنيه، ليتراجع هامش صافي الأرباح إلى 4.2% نتيجة لذات السبب المذكور أعلاه.

ارتفع صافي الدين من 526.0 مليون جنيه بنهاية الربع الأول 2022 إلى 889.0 مليون جنيه بنهاية الربع الثاني 2022.

ارتفعت الحسابات المدينة، بما في ذلك الحسابات المدينة الخارجة عن الميزانية، ارتفاعًا طفيفًا من 21.2 مليار جنيه بنهاية الربع الأول 2022 إلى 21.4 مليار جنيه بنهاية الربع الثاني 2022.