بلتون تحدد القيمة العادلة لسهم «سيدي كرير» عند 11.45 جنيه

حددت إدارة البحوث ببنك الاستثمار بلتون القيمة العادلة لسهم سيدي كرير للبتروكيماويات عن 11.45 جنيه، مقابل السعر الحالي عند 7.80 جنيه، مع التوصيه بالاحتفاظ.

وأشارت في مذكرة بحثية حديثة لنتائج أعمال الشركة خلال الربع الاول من العام الجاري 2022، والتي أظهرت ارتفاع الأرباح بفضل بنود الدخل غير التشغيلي؛ رغم ارتفاع تكلفة المواد الخام.

وسجلت شركة سيدي كرير للبتروكيماويات أرباح بنحو 251 مليون جنيه في الربع الأول من 2022، بزيادة 65% على أساس سنوي و42% على أساس ربع سنوي.

وجاء النمو السنوي نتيجة زيادة الربح التشغيلي بواقع 66% مسجلاً 327 مليون جنيه، مما يرجع على الأرجح إلى تسجيل دخل غير متكرر سيتم الإفصاح عنه في القوائم المالية الكاملة.

وقفزت إيرادات الربع الأول من 2022 بواقع 61% على أساس سنوي إلى 2,1 مليار جنيه (+54% على أساس ربع سنوي)، نتيجة ارتفاع أحجام المبيعات وارتفاع أسعار البيع عالميا (بمتوسط 17% للبولي إيثيلين عالي الكثافة ومنخفض الكثافة).

وبلغ متوسط سعر البولي إثيلين عالي الكثافة في أوروبا 1,877 دولار للطن (+31% على أساس سنوي، -22% على أساس ربع سنوي)، بينما بلغ متوسط سعر البولي إثيلين عالي الكثافة في جنوب آسيا متوسط 1,299 دولار للطن (+14% على أساس سنوي، -9% على أساس ربع سنوي).

وبلغ سعر البولي إيثيلين منخفض الكثافة في جنوب آسيا متوسط 1,620 دولار للطن (+6% على أساس سنوي،-6% على أساس ربع سنوي).

وسجل مجمل الربح 363 مليون جنيه في الربع الأول من 2022 (+29% على أساس سنوي،+7% على أساس ربع سنوي)، رغم انكماش هامش مجمل الربح بواقع 4 نقاط مئوية إلى 17.2% في الربع الأول من 2022، مما يشير إلى أن ارتفاع أسعار المواد الخام كان أكبر من ارتفاع أسعار البيع.

وشهدت الربحية قبل خصم الفوائد والضرائب ارتفاعا أكبر من مجمل الربح مسجلاً 327 مليون جنيه في الربع الأول من 2022 (+66% على أساس سنوي) مع اتساع هامش الربح التشغيلي بنحو 0.5% مسجلاً 16% خلال ربع العام. وهذا النمو الملحوظ جاء عالأرجح نتيجة ارتفاع بنود الدخل الأخرى.