موديز: روسيا قد تكون في حالة تخلف عن سداد ديونها

وقالت وكالة موديز ، إن روسيا ربما تكون في حالة تخلف عن السداد لأنها حاولت دفع مستحقات سنداتها الدولارية بالروبل ، والتي ستكون واحدة من أقوى العواقب حتى الآن لاستبعاد موسكو من النظام المالي الغربي منذ غزو الرئيس الروسي فلاديمير بوتين لأوكرانيا.

إذا تم إعلان موسكو في حالة تخلف عن السداد ، فسيكون ذلك أول تخلف كبير لروسيا عن السندات الأجنبية منذ السنوات التي أعقبت الثورة البلشفية عام 1917 ، على الرغم من أن الكرملين يقول إن الغرب يفرض تقصيرًا في سداد الديون من خلال فرض عقوبات معوقة.

سددت روسيا دفعة مستحقة في 4 أبريل على سندات سيادية – تستحقان في عامي 2022 و 2042 – بالروبل بدلاً من الدولارات التي تم تفويضها بدفعها بموجب شروط الأوراق المالية.

وقالت موديز في بيان يوم الخميس إن روسيا «بالتالي يمكن اعتبارها تقصيرًا بموجب تعريف مودي إذا لم يتم علاجه بحلول 4 مايو ، وهي نهاية فترة السماح». «لا تحتوي عقود السندات على أحكام للسداد بأي عملة أخرى غير الدولار.»

قالت موديز إنه في حين أن بعض سندات اليورو الروسية الصادرة بعد 2018 تسمح بالدفع بالروبل في ظل بعض الشروط ، فإن تلك الصادرة قبل 2018 – مثل تلك التي تستحق في 2022 و 2042 – لا تفعل ذلك.

وقالت موديز: «وجهة نظر وكالة موديز هي أن المستثمرين لم يحصلوا على الوعد التعاقدي للعملات الأجنبية في تاريخ استحقاق السداد».

ولم ترد وزارة المالية الروسية على طلب للتعليق يوم الجمعة. قال وزير المالية أنطون سيلوانوف لصحيفة إزفستيا في وقت سابق من هذا الشهر إنه إذا اضطرت روسيا إلى التخلف عن السداد ، فسوف تتخذ إجراءات قانونية.

قبل طلب بوتين في 24 فبراير لما وصفه بعملية عسكرية خاصة في أوكرانيا ، تم تصنيف روسيا على أنها درجة استثمار. لكن سنداتها السيادية أصبحت هدفًا فيما يقول الكرملين إنها حرب اقتصادية تشنها الولايات المتحدة.

تخلفت روسيا في عام 1998 عن سداد 40 مليار دولار من الديون المحلية وخفضت قيمة الروبل في عهد الرئيس بوريس يلتسين لأنها أفلست فعليًا بعد أزمة الديون الآسيوية وهبوط أسعار النفط مما أدى إلى زعزعة الثقة في ديونها قصيرة الأجل بالروبل.

في عام 1918 ، تخلى ثوار البلاشفة في عهد فلاديمير لينين عن الديون القيصرية ، مما تسبب في صدمة لأسواق الديون العالمية لأن روسيا كان لديها في ذلك الوقت أحد أكبر أكوام الديون الخارجية في العالم.

هذه المرة ، تمتلك روسيا المال ولكنها لا تستطيع الدفع لأن الاحتياطيات – رابع أكبر احتياطيات في العالم – التي أمر بوتين ببنائها لمثل هذه الأزمة تم تجميدها من قبل الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي وبريطانيا وكندا.

نظرًا لأن روسيا لا تستطيع ولن تقترض الآن ، فإن التخلف عن السداد سيكون رمزيًا إلى حد كبير ، مما يمثل النهاية المضطربة لمحاولتها ما بعد الحرب الباردة للاندماج في الهيكل المالي للغرب.

في حين أن روسيا لديها 40 مليار دولار فقط من السندات الدولية المستحقة عبر 15 إصدارًا مقوَّمًا بالدولار أو اليورو ، فقد تراكمت على شركاتها ديونًا خارجية أكبر بكثير.

أوقفت وزارة الخزانة الأمريكية هذا الشهر قدرة روسيا على استخدام احتياطيات العملات الأجنبية التي يحتفظ بها البنك المركزي الروسي في المؤسسات المالية الأمريكية لسداد ديونها. اقرأ أكثر

يقول الكرملين إن الغرب تخلف بالفعل عن الوفاء بالتزاماته تجاه روسيا من خلال تجميد احتياطياته ، وإنه يريد نظامًا جديدًا ليحل محل هيكل بريتون وودز المالي الذي أسسته القوى الغربية في عام 1944.

خفضت وكالة ستاندرد آند بورز في وقت سابق من هذا الشهر تصنيفات العملة الأجنبية لروسيا إلى «التخلف عن السداد الانتقائي» بسبب زيادة المخاطر المتمثلة في أن موسكو لن تكون قادرة ومستعدة للوفاء بالتزاماتها تجاه أصحاب الديون الخارجية.

يتجه الاقتصاد الروسي نحو أسوأ انكماش منذ السنوات التي أعقبت سقوط الاتحاد السوفياتي عام 1991 ، مع ارتفاع معدلات التضخم وهروب رأس المال.