بلتون تحدد القيمة العادلة لسهم أوراسكوم كونستراكشن عند 146 جنيه

حددت وحدة بحوث بنك الاستثمار بلتون القيمة العادلة لسهم أوراسكوم كونستراكشن عند 146.0 جنيه مع التوصية بالشراء مقابل السعر الحالي للسهم عند 72.15 جنيه

وذكرت بلتون فى مذكرة حديثة حصلت «أموال الغد» على نسخة منها، أن أرباح أوراسكوم كونستراكشن فاقت كل التوقعات بعدما سجلت صافي الربح بعد خصم حقوق الأقلية نحو 37 مليون دولار في الربع الأخير من 2021، متجاوزاً توقعات برايم بنحو 32 مليون دولار، بزيادة 43% على أساس سنوي و20% على أساس ربع سنوي.

وأرجت وحدة بحوث بلتون صافي الدخل زيادة مجمل الربح بنسبة 34% على أساس سنوي مع ارتفاع هامش مجمل ربح +2 نقطة مئوية على أساس سنوي، إثر نمو الإيرادات (+8% على أساس سنوي، +17% على أساس ربع سنوي)، بالاضافة إلى ارتفاع الدخل من الشركات التابعة إلى 14 مليون دولار (+3.16 مرة على أساس سنوي، +33% على أساس ربع سنوي)، أدى ذلك لوصول صافي الربح بعد خصم حقوق الأقلية في 2021 ككل إلى 113 مليون دولار، +25% على أساس سنوي.

وارتفعت الإيرادات بنسبة 8% على أساس سنوي (+17% على أساس ربع سنوي) إلى 999 مليون دولار، بدعم من التحسن القوي لأعمال الشركة في الشرق الأوسط وافريقيا (72% من الإيرادات)، بنمو 21% على أساس سنوي مما عوض تراجع الأعمال التشغيلية للشركة في الولايات المتحدة (28% من إجمالي الإيرادات) بنسبة 15% على أساس سنوي. أدى ذلك لتسجيل إيرادات في 2021 بنحو 3,5 مليار دولار (+5% على أساس سنوي).

وقفزت الربحية قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 35% على أساس سنوي إلى 57 مليون دولار في الربع الرابع من 2021 مع هامش 5.7%، +1.1 نقطة مئوية على أساس سنوي، +0.4 نقطة مئوية على أساس ربع سنوي، نظراً لارتفاع ربحية منطقة الشرق الأوسط وأفريقيا (التي تمثل 85% من إجمالي الربحية) بنحو 8% على أساس سنوي مسجلة 49 مليون دولار، مع هامش 6.9%.

سجلت أيضاً ربحية الشركة في الولايات المتحدة زيادة بنحو خمسة أضعاف إلى 8,7 مليون دولار مع هامش 3%، مما أدى لتسجيل ربحية قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في 2021 ككل عند 204 مليون دولار (+3% على أساس سنوي)، ما يعادل هامش ربحية قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 5.7% (-0.1 نقطة مئوية على أساس سنوي).