العربي الإفريقي: السعر التقديري للاستحواذ على «هيرميس» لم يعكس التقييم المستقبلي للإيرادات

قالت هبة منير، محلل قطاع البنوك في شركة العربي الأفريقي الدولي لتداول الاوراق المالية، أن قطاع الخدمات غير المصرفية يعد قطاع واعد بشكل كبير نظرًا لحجم النمو الكبير الذي شهدة خلال الفترة الاخيرة.

وأشارت رئيسة قطاع الخدمات المصرفية والمالية في شركة العربي الأفريقي الدولي أن المجموعة المالية هيرمس لديها معدلات نمو عالية تعكس مدي قدرتها على مواكبة جميع التغيرات، لاسيما في ظل ما تتميز به الشركة من أصول قوية، حيث استحوذت مؤخرا على بنك الاستثمار العربي، فضلا عن شركات تابعة قوية في مختلف الأنشطة المالية غير المصرفية.

وذكرت أن بنهاية العام الماضي حددت العربي الافريقي القيمة العادلة لسهم المجموعة المالية هيرمس عند  18.14 جنيه بعد دراسة كافة العوامل من إيرادات وخطط مستهدفة،  والذي يضم كافة انشطة الشركة الحالية باستثناء النشاط المصرفي .

أضافت أن عرض الشراء المبدئي من بنك أبوظبي الأول، لاستحواذ نقدي محتمل على حصة أغلبية بنسبة لا تقل عن 51% من أسهم رأس مال هيرمس، بسعر شراء تقديرى 19 جنيها للسهم غير مناسب لحجم الأنشطة الحالية للشركة  وخطتها المستقبلية في قطاع الخدمات المالية غير المصرفية وإيراداتها المستقبلية بدعم صفقة الاستحواذ على بنك الاستثمار العربي والتي لم يظهر تأثيرها حتى الأن في إيرادات المجموعة.

وحصلت المجموعة المالية هيرميس أغسطس 2021 عن صدور موافقة رسمية من البنك المركزى المصرى لاتمام صفقة الاستحواذ على بنك الاستثمار العربى بالتحالف مع صندوق مصر السيادى.

وشرعت المجموعة منذ يونيو 2020 فى عملية الاستحواذ على 76% من أسهم بنك الاستثمار العربى ،وذلك بالتحالف مع صندوق مصر السيادى، وأعلن الطرفين توقيع اتفاقية الاستحواذ فى 21 مايو من العام الجارى(2021).

وانتهت دراسة مكتب برايس واتر هاوس كوبرز إلى تقدير القيمة العادلة للبنك بنحو 1.1 مليار جنيه ،وفقا لملخص الدراسة المرسلة للبورصة المصرية فى 14 أبريل الماضى.

ووافق مجلس إدارة المجموعة على الدراسة، وفوض الرئيس التنفيذى فى استكمال التفاوض والتوقيع على مستندات التعاقد وعقد الاكتتاب فى زيادة رأسمال البنك فى أقرب وقت ممكن.

ونوهت المجموعة آنذاك إلى أن تنفيذ صفقة الاستحواذ لن تتم إلا بعد استيفاء الشروط المسبقة للتنفيذ، وأهمها موافقة البنك المركزى المصرى.

وحصلت المجموعة والصندوق على موافقة البنك المركزى المصرى فى 24 يونيو 2020 لبدء عملية الفحص النافي للجهالة على بنك الاستثمار العربي، ثم حصلت على موافقة الرقابة المالية على دراسة القيمة العادلة فى منتصف أبريل 2021.

وأوضحت محلل قطاع البنوك في شركة العربي الأفريقي الدولي لتداول الاوراق المالية أن توسع البنوك في الأنشطة المالية غير المصرفية يعظم الاستفادة من قدرتها على توزيع ايرادتها بجانب عوائد القروض المختلفة على المشاريع الصغيرة والمتوسطة وتقديم المزيد من الخدمات المصرفية الجديدة.

 وأشارت إلى أن القطاع الاستهلاكي يعد من القطاعات المستفيدة من نشاط الخدمات المالية الغير مصرفية بالاضافة إلى المشروعات متناهية الصغر، نظرا لاتساع حجم السوق الاستهلاكي.

وقرر مجلس إدارة شركة المجموعة المالية هيرمس القابضة خلال جلسته المنعقدة الخميس الماضي، تعيين مستشار مالي دولي ومستشار قانوني مصري لتقديم الاستشارات المالية والقانونية بشأن عرض الشراء المقدم للاستحواذ على الشركة.

وأكدت هيرميس، في بيان للبورصة اليوم أنها ستقوم بالإفصاح بشفافية عن جميع التطورات المتعلقة بتلك الصفقة المحتملة

وكان بنك أبو ظبي الأول الإماراتي تقدم بعرض شراء مبدئي غير ملزم بغرض الاستحواذ على حصة الأغلبية بنسبة لا تقل عن 51% من أسهم رأس مال الشركة المصدرة، وذلك من خلال عرض شراء إجباري، بسعر شراء تقديري 19 جنيهاً للسهم.

وقالت هيرميس في بيان الأسبوع الماضي، إن إتمام الصفقة وتحديد السعر النهائي يكون مشروطاً بإجراء عملية الفحص النافي للجهالة على الشركة والحصول على الموافقات الرقابية المطلوبة، وذلك من خلال عرض شراء إجباري على كامل أسهم الشركة وفقاً للقانون رقم 95 لسنة 1992.

وأضافت أن مجلس ادارة الشركة يقوم حالياً بدراسة العرض، وسوف تقوم الشركة بالإفصاح عن أي مستجدات فور حدوثها، كما نصحت ادارة الشركة صغار المستثمرين بتوخي الحذر في تعاملاتهم.

وكشفت الهيئة العامة للرقابة المالية، عن أن بنك أبوظبي الأول يستعد لتقديم عرض شراء إجباري للاستحواذ على حصة لا تقل عن 51% من أسهم المجموعة المالية هيرميس القابضة المقيدة البورصة المصرية.

ووفقا لسعر السهم المبدئي المعروض من جانب بنك أبو ظبي الأول والذي يبلغ 19 جنيه، فإن حجم صفقة الاستحواذ على حصة لا تقل عن 51% من هيرميس يبلغ  9.4 مليار جنيه. بينما تٌقدر القيمة الإجمالية للمجموعة بنحو 18.5 مليار جنيه (حوالي 1.2 مليار دولار)

يسجل رأس مال شركة هيرميس المرخص 6 مليارات جنيه، والمصدر نحو 4.8 مليار جنيه، وعدد أسهمها 973,070,671 سهم.

يتوزع هيكل ملكية “هيرميس” على عدد من المؤسسات منها شركة “اف اي اف جي3″ ونسبتها 12.26%، و”ار ايه مينا هولدينجز” بـ 11.69%، و”ريمكو اي جي تي الاستثمارية بحوالي 9.33%، وبنك “نيو يورك ميلون” بنسبة8.61%، والحصة المتبقية ممثلة في أسهم حرة التداول.