الرقابة المالية تكشف عن إجراءات إصدار سندات التوريق بواسطة الشركة المنشئة للمحفظة

كشفت الهيئة العامة للرقابة المالية عن الإجراءات اللازمة لإصدار سندات توريق للشركات بواسطة الشركة المنشئة للمحفظة، حيث تنقسم سندات التوريق إلى نوعين؛ سندات توريق من خلال شركات توريق مرخص لها بمزاولة النشاط، وسندات توريق تصدر من خلال الشركات المحيلة المنشئة لمحافظ الحقوق المالية الآجلة.

ويمكن للشركات المساهمة – بدون شركات التوريق – أن تصدر سندات وتخصص لسدادها والعائد عليها محفظة مستقلة من الحقوق المالية لدى الشركة “دون استخدام شركة التوريق”، ويشمل ذلك البنوك وشركات التمويل وغيرها من الشركات التي يكون لديها محافظ حقوق مالية آجلة ترغب في توريقها.

وتتمثل تلك الإجراءات اللازمة لإصدار سندات التوريق في 5 خطوات هي:-

1- تحديد وتخصيص محفظة التوريق

تقوم الشركة المساهمة والتي ترغب في إصدار سندات التوريق بتكوين محفظة مما لديها من حقوق مالية آجلة على أن تخصص عوائدها ومتحصلاتها لسداد تلك السندات والعائد عليها.

2- تحديد كيفية تحصيل محفظة التوريق والعائد عليها

تحدد الشركة المنشئة للمحفظة ما إذا كانت سوف تستمر في القيام بالتحصيل أو يتم إسناد هذة المهمة لشركة ىمتخصصة في ذلك، ويجب أن يتم إيداع المتحصلان فوراً بالحساب المخصص لذلك لدى أمين الحفظ.

3- حقوق حملة السندات في أصول الشركة

يعد الفرق الرئيسي بين إصدار السندات بواسطة شركة التوريق وإصدار سندات بواسطة الشركة المنشئة للمحفظة، هو أنه في الحالة الأولى يكون سداد حقوق حملة السندات من المتحصلات من المحفظة والعائد عليها والضمانات الخاصة بها فقط، ولا يكون لحملة السندات الحق التنفيذ على الأصول الأخرى لشركة التوريق.

وفي حالة التوريق بواسطة الشركة منشئة المحفظة، تكون الشركة المصدرة للسندات ضامنة لسدادها، فإذا لم تكن محفظة التوريق والعائد عليها والضمانات الخاصة بها كافية لسداد مستحقات حملة السندات، يجب على الشركة القيام بسداد هذة المستحقات، فإذا عجزت الشركة أو توفقت عن السداد يكون لحملة السندات الحق في الإشتراك في التنفيذ على أصول الشركة الأخرى “بخلاف محفظة التوريق”، أي أن الذمة المالية للشركة المصدرة تظل ضامنة لسداد حقوق حملة السندات

4- شروط إعداد واعتماد مذكرة المعلومات أو نشرة الاكتتاب

الحصول على موافقة الجمعية العامة لشركة التوريق على إصدار السندات وشروطها والتي تفوض عادة مجلس الإدارة في تحديد الشروط التفصيلية المتعلقة بسعر الإصدار ومواعيد الطرح.

الحصول على تصنيف ائتماني لمحفظة التوريق لا يقل عن درجة –BBB.

استيفاء كافة المستندات المطلوبة لإصدار سندات التوريق.

نشرة الاكتتاب العام أو مذكرة المعلومات الخاصة بالإصدار متضمنة كافةالبيانات المطلوبة والتوقيعات من أطراف عملية التوريق، كما لا يجوز إصدار سندات التوريق إلا بعد الحصول على ترخيص بذلك من الهيئة.

5- إجراءات بعد اعتماد مذكرة المعلومات أو نشرة الاكتتاب العام

لا تختلف الإجراءات التي تتم بعد اعتماد الهيئة لمذكرة المعلومات أو نشرة الاكتتاب العام في حالة إصدار سندات توريق من خلال شركة توريق أو من الشركة المحيلة بذاتها.

وتسري كافة الأحكام المنظمة للتوريق وواجبات والتزامات أمين الحفظ على كافة أنواع التوريق وتحصيل الحقوق وسداد السندات وبيانات نشرة الاكتتاب العام أو مذكرة المعلومات ماعدا ضرورة الحصول على ترخيص من مجلس إدارة الهيئة على إصدار تلك السندات الصادرة من الشركة المحيلة، بالإضافة إلى مستندات محددة باللائحة التنفيذية منها بيان بالحقوق والضمانات التي تتضمنها المحفظة، خطاب قبول تعيين أمين الحفظ، بيان بالجهات التي تتولى تحصيل الحقوق والمستندات المحالة.

ويقصد بالسندات بأنها أدوات دين لتمويل الجهات الراغبة في الحصول على مصادر مالية لتمويل احتياجاتها المتنوعة المرتبطة بممارستها لأنشطتها الرئيسية، أو لتمويل عملية بذاتها.