ارتفاع الليرة يهدد سوق الأسهم التركية

أدى الارتفاع الأخيرة في الليرة التركية إلى زيادة القلق في سوق الأسهم ، مما دفع المستثمرين إلى محاولات للاحتماء من التقلبات المتزايدة.

بعد التحرك جنبًا إلى جنب لمعظم العام ، انفصل مؤشر بورصة اسطنبول 100 والليرة هذا الربع ، حيث تحول ارتباطهما لمدة 30 يومًا إلى السلبية لأول مرة منذ ثلاث سنوات.

أدت السياسة النقدية الميسرة التي يتبعها البنك المركزي التركى في سبتمبر إلى خفض قيمة العملة إلى النصف وعززت جاذبية الأسهم كتحوط للمستثمرين المحليين ، على الرغم من أن هذا الجذب قد تضاءل منذ ذلك الحين بسبب إجراءات الرئيس رجب طيب أردوغان لدعم الليرة.

لكن الأسهم التركية والليرة انفصلا هذا الربع مع تغير السياسة التي هزت الأسواق. بعد أن كشف أردوغان عن خطته لإنقاذ العملة ، انتقلت الأسهم التركية من مستوى قياسي مرتفع إلى سوق هابطة في أقل من أسبوع ، مما يدل على التقلب الشديد الذي يعاني منه التجار. إنهم يستعدون للمزيد مع اقتراب العام الجديد ، ويتطلعون إلى تأرجح الليرة باعتبارها المحفز الرئيسي التالي.

قال بوراك إيزيار ، رئيس أبحاث الأسهم في ICBC Turkey Investment في إسطنبول: «مرت الأسهم التركية ببعض التصحيح الجاد». «على الرغم من أنه من المرجح أن يستمر التقلب لفترة أطول ، إلا أنها لا تزال تتمتع بجاذبية على المدى المتوسط ​​طالما أن الليرة تستقر حول هذه المستويات.»

ارتفعت الليرة بنسبة 15٪ اليوم الخميس ، حيث يتم تداولها عند 10.5345 للدولار اعتبارًا من الساعة 6:34 صباحًا في نيويورك. تم دعم تقدم العملة في الغالب من خلال مبيعات العملات الأجنبية من قبل المؤسسات المالية بما في ذلك البنوك الحكومية ، وفقًا لمصدرين على دراية بالموضوع.

في غضون ذلك ، عكس مؤشر بورصة اسطنبول 100 مكاسبه وضعف بقدر 4.3٪. تم تعيين المؤشر القياسي لأكبر خسارة لمدة خمسة أيام منذ أكثر من عقدين ، وأغلق في على هبوط أمس الأربعاء. تم إيقاف التداول تلقائيًا مرارًا وتكرارًا هذا الأسبوع ، مع ارتفاع مستويات التداول بالهامش وزيادة الطلب على الضمانات مما أدى إلى تفاقم هذه الخطوة.

ارتفع الحجم الإجمالي لطلبات الهامش إلى 1.4 مليار ليرة (124 مليون دولار) يوم الاثنين من 80 مليون ليرة في بداية الشهر ، عندما كان مؤشر الأسهم في خضم أطول سلسلة مكاسب في ثلاثة عقود على الأقل.

أدى الطلب المتزايد على الضمانات إلى تسريع هبوط الأسهم التركية. قال يونس كايا ، رئيس الأبحاث في شركة الوساطة المالية Alnus Yatirim ومقرها إسطنبول ، عبر الهاتف اليوم الخميس «نتوقع أن يستقر السوق بمجرد انتهاء طلبات استدعاء الهامش». «ومع ذلك ، فإننا نرى استمرار التقلبات.»

يأتي هذا الانهيار في الوقت الذي أدت فيه إجراءات أردوغان ، التي وعدت المستثمرين بالحماية من تقلبات العملة ، إلى ارتفاع الليرة. أدى ذلك إلى إزالة العامل المحفز الرئيسي وراء ارتفاع الأسهم التركية على مدى الأشهر الثلاثة الماضية.

تهدف هذه الإجراءات إلى تخفيف طلب المستثمرين الأفراد على الدولار وإنهاء ثلاثة أشهر من الاضطراب في عملة البلاد. ومع ذلك ، فإنهم يثيرون القلق أيضًا بشأن تأثيرها على الوضع المالي للدولة ، مع وجود مقياس لمخاطر ديون تركيا بالقرب من أعلى المستويات منذ بدء الوباء في عام 2020.