فاروس تحدد القيمة العادلة لـ «سوديك» عند 18.51 جنيه للسهم وتوصي بزيادة الوزن النسبي

حددت إدارة البحوث ببنك الاستثمار فاروس القيمة العادلة لسهم سادس من أكتوبر للتنمية والاستثمار – سوديك، عند 18.51 جنيه مع التوصيه بزيادة الوزن النسبي.

وأشارت في مذكرة بحثية حديثة لنتائج أعمال الشركة خلال الربع الأول من العام الجاري 2021، متوقعه أن تسير الشركة في طريقها للوصول إلى تقديراتها لمبيعات 2021 التي تبلغ 8.0 مليار جنيه.

وتتوقع فاروس زيادة بنسبة 7.7% في مبيعات سوديك خلال 2021 مقارنة مع مبيعات 2020، وانخفاضًا بنسبة 9.4% عن مستهدف الشركة لمبيعاتها في 2021 الذي قدرته الشركة عند 8.8 مليار جنيه.

وحققت شركة سوديك مبيعات بقيمة 1.9 مليار جنيه (+113.9% سنويًا، و-44.0% ربعيًا). ولم يكن الانخفاض الربعي مفاجئًا نظرًا للأداء القوي لشركات العقارات بوجه عام في الربع الرابع.

وقد ساهم أجدد مشروعات الشركة في غرب القاهرة “كارميل” بنسبة 35.0% في مبيعات الربع الأول 2021، لتصل نسبة مشروعات غرب القاهرة في المبيعات إلى 62.0%. أما مشروعات شرق القاهرة، شكلت 38.0% من المبيعات.

ووفقًا للمؤشرات المالية للشركة، بلغ معدل إلغاء المبيعات 8.0% من مبيعات الربع الأول 2021، مقارنة مع 22.0% في الربع الأول 2020.

وبلغت قيمة صافي التحصيل النقدي 1.2 مليار جنيه، ووصل معدل التعثر في السداد إلى 10.9% خلال الربع الأول 2021، مقارنة مع صافي تحصيل نقدي بقيمة 986.0 مليون جنيه ومعدل تعثر في السداد عند 11.2% في الربع الأول 2020.

وبلغت مصروفات الإنشاءات في الربع الأول 776.0 مليون جنيه، مقارنة مع 950.0 مليون جنيه في الربع الأول 2020.

وارتفعت إيرادات الربع الأول 60.5% على أساس سنوي إلى 848.6 مليون جنيه، نتيجة ارتفاع معدل تسليم الوحدات بواقع 20.0% سنويًا.

ووصل مجمل أرباح الربع إلى 282.2 مليون جنيه (+68.9% سنويًا)، مما أدى إلى ارتفاع هامش مجمل الأرباح إلى 33.2%.

وسجلت الشركة صافي أرباح بقيمة 100.5 مليون جنيه (+233.3% سنويًا)، ليرتفع هامش صافي الأرباح إلى 11.8%.

وسجلت الشركة صافي نقدية بقيمة 27.0 مليون جنيه بنهاية الربع الأول 2021، مقارنة مع صافي دين بقيمة 45.7 مليون جنيه بنهاية الربع الرابع 2020.

وارتفعت قيمة حسابات العملاء، بما في ذلك الحسابات غير المدرجة في الميزانية، إلى 16.3 مليار جنيه بنهاية الربع الأول 2021، مقارنة مع 15.8 مليار جنيه بنهاية الربع الرابع 2020.