فيتش تخفض تصنيف الإمارات ريت إلى C بعد عرض مبادلة الصكوك

خفضت وكالة التصنيف فيتش تصنيف الإمارات ريت ، وهو صندوق استثمار عقاري متوافق مع الشريعة الإسلامية مدرج في دبي ، بعدة درجات بعد أن اقترحت الشركة استبدال صكوكها ، أو السندات الإسلامية ، بأدوات جديدة، وفقا لوكالة رويترز.

خفضت وكالة فيتش يوم الإثنين تصنيفها إلى من ‭‭‭B+‬‬‬ إلى ‭‭‭C‬‬‬، وهي آخر درجة قبل تخلُّف مصدر الديون عن سداد ديونه، قائلة إنَّها تنظر إلى مبادلة الديون المقترحة على أنَّها «تراجع ملموس فيما يتعلَّق بالدائنين».

عرضت الإمارات ريت الأسبوع الماضي استبدال صكوكها غير المضمونة المستحقة بقيمة 400 مليون دولار بصكوك مضمونة جديدة لتعزيز ميزانيتها العمومية التي تضررت من أزمة فيروس كورونا المستجد «كوفيد-19» العام الماضي.

قام بعض حاملي السندات بتعيين مستشارين من بينهم روتشيلد لمعارضة شروط العرض والدخول في مفاوضات مع الشركة للحصول على شروط أفضل.

وصرح أحد المصادر لوكالة رويترز، إن حملة السندات سيعودون إلى الشركة في الأيام المقبلة للتعبير عن مخاوفهم ، وتخطط لجنة من الدائنين للتفاوض على صفقة أفضل، فيما امتنع روتشيلد عن  كليفورد تشانس عن التعليق على الأمر.

الجدير بالذكر أن صناديق الاستثمار العقاري ، تدير الأصول العقارية التي تدر أرباحًا بانتظام ، والتي يتم توزيعها على المساهمين كأرباح.

وأشارت  المصادر إلى إن حملة السندات قد يحاولون بدلاً من ذلك إعادة تعيين رسوم إدارة الإمارات ريت لتحسين التدفقات النقدية.

تعرض شركة دبي ، التي تستمد أرباحها من الأصول العقارية التي تديرها ، إصدار سندات مضمونة جديدة تستحق في عام 2024 ، أي عامين أطول من تاريخ الاستحقاق الحالي للسندات.

في حين سيتم الحفاظ على معدل ربح الصكوك الحالي ، سيتم تأخير توزيعات السنة الأولى بموجب الاقتراح.

وقالت وكالة فيتش إنه في حالة استمرار البورصة المقترحة ، فإنها ستعيد تصنيف الشركة على أساس هيكل رأس المال الجديد.

وقدرت أيضا أن الشركة يجب أن يكون لديها سيولة كافية للوفاء بتوزيع صكوك في يونيو بقيمة 10.2 مليون دولار في حالة تصويت حملة السندات ضد البورصة.

وقالت الإمارات ريت ، رداً على إجراءات التصنيف الائتماني لوكالة فيتش ، في بيان إنها تلقت حتى الآن ردود فعل إيجابية من حاملي الصكوك المؤسسية ، وأنها تعتقد أنهم سيصوتون لدعم العرض.