«فاروس» تحدد القيمة العادلة لـ «راية لخدمات مراكز الاتصالات» عند 18.85 جنيه للسهم

 أبقت إدارة البحوث ببنك الاستثمار فاروس على القيمة العادلة لسهم « راية لخدمات مراكز الاتصالات» عند 18.58 جنيه للسهم، مع التوصيه بزيادة الأوزان النسبية على السهم.

 وأشارت خلال مذكرة بحثية حديثة لعدم تماشى نتائج أعمال الشركة مع تقديرتها لهامش الأرباح قبل الفائدة والضريبة والإهلاك والاستهلاك البالغ 25.1% لعام 2018، بفارق 120 نقطة أساس، وذلك على خلفية ضعف الأداء في الربع الثاني وارتفاع تكلفة العاملين بأكثر مما كان متوقعًا كنسبة مئوية من الإيرادات، على الرغم من التوسع المتوقع في القدرات. 

 وأضافت  أن على الرغم من زيادة مصروفات العاملين والتوسعات الأجنبية،  من المتوقع قدرة الشركة في الحفاظ على ميزتها التنافسية بين المنافسين عالميًا؛ نتيجة زيادة سرعة التوسعات المحلية عن التوسعات الأجنبية وزيادة مساهمة العقود الخارجية في الإيرادات.

 و يتداول سهم الشركة على مضاعف ربحية قدره 7.9 مرة لعام 2019، ويقل هذا المعدل عن متوسط منافسيه عالميًا البالغ 13.24 مرة لعام 2019- وفقًا للمذكرة.

 وتخطط راية لخدمات مراكز الاتصالات أن تواصل توسع نشاطها الدولي بأمل الحفاظ على ارتفاع نسبة تخصيص التوسعات في مصر، في ظل جاذبية التكلفة، وبهدذا الصدد توقعت «فاروس» أن تدخل الشركة السوق السعودي هذا العام بتجهيز منشآة تشمل 100 مقعد فضلًا عن توسعها للعمليات التشغيلية في دبي عن طريق إضافة 100 مقعد، مؤكده أن مزيج التوسع الذي تستهدفه الشركة يؤكد أن التوسعات في مصر أسرع من التوسعات في دبي وبولندا يدعم الهوامش والتقييم، على الرغم من انخفاض الهوامش المُسجل.

 وأظهرت القوائم المالية المجمعة لشركة راية لخدمات مراكز الاتصالات خلال 2018، ارتفاع أرباحها بنسبة 14% على أساس سنوي، نتيجة نمو الإيرادات، لتسجل أرباحاً بلغت 180.53 مليون جنيه، مقابل أرباح بلغت 158.5 مليون جنيه في 2017، مع الأخذ في الاعتبار حقوق الأقلية.

وارتفعت إيرادات الشركة خلال العام الماضي إلى 908.5 مليون جنيه، مقابل إيرادات بلغت 759.09 مليون جنيه في 2017.

وعلى مستوى الأعمال المستقلة، ارتفعت أرباح الشركة خلال العام الماضي إلى 128.5 مليون جنيه، مقابل أرباح بلغت 94.8 مليون جنيه في العام السابق له.