فاروس تحدد القيمة العادلة لـ«مستشفى كليوباترا» عند 5.29 جنيه وتوصي بزيادة الوزن النسبي

قررت إدارة البحوث ببنك الاستثمار فاروس رفع القيمة العادلة لسهم مستشفى كليوباترا عند 5.29 جنيه للسهم- مع التوصيه بزيادة الوزن النسبي للسهم.

ويتداول السهم حاليا عند 23.2 مرة كمضاعف ربحية لعام 2019، و15.6 مرة كقيمة منشأة إلى الأرباح قبل الفائدة والضريبة والإهلاك والاستهلاك- وفقًا لمذكرة بحثية حديثة لـ«فاروس».

وتوقعت فاروس ألا تغير إدارة مستشفى كليوباترا في ظل خطط التوسع الحالية سياسة عدم توزيع أرباح أسهم لضمان الانتهاء من مشروعاتها في المواعيد المحددة لها.

من الناحية التشغيلية، نجحت مستشفى كليوباترا في ختام عام 2018 بالقرب من مستهدفاتها في هذه السنة المالية، التي تبلغ 35% لهامش مجمل الربح، و25% لهامش الأرباح قبل الفائدة والضريبة والإهلاك والاستهلاك.

وتوقعت المذكرة أن تحقق الشركة النسبة المستهدفة لمستويات الإيرادات (27%) خلال فترة التوقعات (2018-2023) وذلك من خلال استقبال عدد أكبر من المرضى الداخليين والخارجيين، وزيادة عدد الأسِرَّة بعد الاستحواذ على مستشفى الكاتب، وزيادة معدل اختراق سوق الخدمات الطبية، والاعتماد على استراتيجية العميل العابر من خلال إطلاق خدمات العيادات الشاملة العامة، فضلا عن زيادة الطاقة الاستيعابية الحالية لمستشفى الشروق إلى 50 سريرًا.

وأشارت إلى توجه الشركة لزيادة الأسعار بالتماشي مع موجة التضخم العامة، بهدف ضمان تقديم خدمات مرتفعة الجودة.

وفي ذات السياق توقعت أن تحقق الشركة أيضًا نموًا عضويًا من خلال اقتصاديات وفورات الأحجام والدمج بين العمليات التشغيلية، وذلك باعتماد مركزية التكاليف والمشتريات، وتحديث المعدات الطبية والتكنولوجية، وتطوير عنصر تجربة الخدمة بإجراء بعض التجديدات على المنشآت.

ومن المقرر أن تعمل الشركة على خفض إجمالي ديونها المستحقة التي تبلغ 200 مليون جنيه، وذلك بسداد 100 مليون جنيه في  نوفمبر  2018، وستسدد القيمة المتبقية على أجزاء باستخدام التدفق النقدي الناشئ داخليًا، وفي هذا السياق توقعت إدارة البحوث بـ«فاروس» أن تسدد الشركة ديونها بالكامل قبل نهاية يونيو 2019، مما سيعزز من هامش صافي الأرباح في المستقبل.