“جلوبال كابيتال” تنشر تقريراً عن نتائج طرح مصر للسندات الدولارية بالأسواق العالمية

نشرت مؤسسة جلوبال كابيتال العالمية تقريرا موسعا عن نتائج طرح مصر لسندات دولارية في الأسواق العالمية  بقيمة 3 مليارات دولار رصدت خلاله نقاط تميز الاصدار المصري الذي يعد الثاني  بعد طرح يناير الماضي الذي بلغت قيمته 4 مليارات دولار.

واكد التقرير ان طلبات الاكتتاب الكبيرة التي بلغ إجماليها نحو 11 مليار دولار ساعد مصر على جذب إيرادات قُدرت بنحو 3 مليارات دولار بدلاً من ملياري دولار ، ووفقاً لما اعلنه احد المصارف القائمة على الطرح، فان وراء هذا الطلب المتزايد الرغبة في الاستثمار في السندات المصرية .

كما أوضح المصدر انه بعد طرح سندات يناير الماضى بقيمة 4 مليارات دولار، فإن مصر قد  اتجهت  الى الطرح الثانى بآفاق منفتحة فيما يخص أسعار وحجم السندات التى سيتم طرحها، كما تنافس المستثمرون على السندات المصرية التى تم طرحها فى يناير الماضى نتيجة للتحسن الملحوظ  في أداء الاقتصاد المصري منذ توقيع  اتفاقية صندوق النقد الدولى ، حيث تم فى 12 مايو الماضي ، التوصل الى اتفاق على مستوى خبراء صندوق النقد الدولي لإتاحة الشريحة الثانية من القرض بقيمة 1.25 مليار دولار لمصر. حيث أشاد الصندوق بوزارة المالية المصرية فى إعداد “موازنة قوية جداً”  مؤكدا أنه فى حال التصديق عليها من قبل البرلمان المصرى  ، ستضع الدين العام على المسار الصحيح نحو تحقيق مستويات منخفضة مستدامة.

وذكر التقرير ان الطرح المصري الثاني تم على ثلاث شرائح قُدرت الشريحة الاولى بنحو 1.75 مليار دولار لأجل خمس سنوات  ، والثانية بقيمة واحد مليار دولار لآجل 10 سنوات والثالثة والاخيرة بقيمة 1.25 مليار دولار لآجل الثلاثون عاماً ، وجاء الطلب المتزايد على السندات خلال الطرح ليعيد تعديل أسعار الفائدة على السندات ذات اجال 5 سنوات من 6.125 الى 5.45% والسندات ذات الآجال 10 سنوات من 7.5 % الى 6.65 %  بينما انخفضت اسعار الفائدة على السندات ذات الآجال 30 عام من 8.5% الى 7.95% مما يعنى ان مصر (الجهة المقترضة) تقدم 30 نقطة فقط كامتياز للسندات وفقا للبنوك المسئولة عن عملية الطرح وهى بنك بى ان باريبا وسيتى بنك وجى بى مورجان ونانيتكس .

وكان الاساس المقدر فى بداية عملية إصدار السندات الدولارية يبلغ ملياري دولار ولكن مع تراجع أسعار الفائدة نتيجة الطلب المتزايد على الطرح تم تحقيق طرح بقيمة 3 مليارات دولار .

وأشار المصدر المصرفى الى  ان امكانية مصر على مضاعفة قيمة طرح السندات هو امر مذهل فى مجمله.

وكشفت المؤسسة عن عامل اخر لتميز السندات المصرية الجديدة يتمثل في سماح نشرة  الاكتتاب لمصر بمراجعة الارشادات لشريحة (الخمس سنوات ) 5.5% قبل الاصدار وفق سعر فائدة 5.45%، وكذلك الشريحة (العشر سنوات )6.75 % قبل الاصدار بسعر 6.65% وبالنسبة للشريحة ذات الثلاثون عاما 8.5 % قبل الاصدار بسعر 7.95% ، وجاء الامتياز لمدة خمس سنوات ليسجل 13 نقطة ، والعشر سنوات ليسجل 15 نقطة والثلاثون عاما ليسجل 9 نقاط.

واشارت المؤسسة الي انه سيتم استخدام حصيلة ملياري دولار من عائدات السندات لاعادة التمويل ، كما اعلنت مصر انها لن تخطط لاصدار اى سندات اخرى خلال العام المالى الحالى .