برايم تُحدد القيمة العادلة لـ ” أسمنت سيناء ” عند 16.2 جنيه للسهم مع توصيتها بالبيع

حددت إدارة البحوث ببنك الاستثمار برايم القيمة العادلة لشركة أسمنت سيناء عند 16.2 جنيه للسهم .

وأشارت خلال مذكراتها البحثية لنتائج الأعمال المستقلة للشركة خلال التسعة أشهر الأولى من عام 2016،  والتى جاءت متوافقة مع توقعاتها، حيث سجلت الشركة صافي ربح  بنحو 22 مليون جنيه في التسعة أشهر الأول من عام 2016، وهو ما يأتي مع توقعاتنا بتسجيل الشركة نحو 22 مليون جنيه في نفس الفترة، ومقارنة بنحو 54 مليون جنيه في نفس الفترة من العام السابق.

و سجلت الشركة أرباح مبيعات بنحو 929 مليون جنيه في التسعة أشهر الأولي من عام 2016، وهو ما يأتي أعلي من توقعات” برايم ” بشكل بسيط بتسجيل الشركة نحو 927 مليون جنيه في نفس الفترة.

وإرتفعت أرباح المبيعات بنحو 18% في تسعة أشهر 2016، علي أساس سنوي، نتيجة لإرتفاع مستوي الإنتاج، وكذلك نتيجة للتحسن في أسعار البيع بنحو 3%، علي أساس سنوي. إنخفضت تكلفة المبيعات، بعد خصم الإهلاك، بنحو 7%، علي أساس سنوي، لتسجل نحو 618 مليون جنيه في تسعة أشهر 2016، توقعنا 631 مليون جنيه، مقارنة بنحو 666 مليون جنيه في نفس الفترة من عام 2015.

و تابعت قائلة : ” علي الرغم من التحسن السنوي في الأرباح التشغيلية للشركة، وبما أنه لا يوجد أي مفاجأت في نتائج الشركة المعلنة، فنحن نحتفظ بتوصيتنا “بيع” لسهم الشركة” .

وأوضحت أن شركة أسمنت سيناء  تعانى بشكل أساسي من الظروف الغير مستقرة الراهنة في محافظة سيناء، والتي تمنع الشركة من الاستفادة بشكل كامل من التحول لاستخدام الفحم.

و أضافت أن مع توقعات مع بإنخفاض أسعار بيع الأسمنت، بمجرد دخول السعات الإنتاجية الجديدة إلي السوق، من الأرجح أن لا تستطيع الشركة تحقيق نفس معدلات الربحية التي حققتها قبل ثورة 25 يناير، خلال السنوات المقبلة .