برايم تُحدد القيمة العادلة لـ” النساجون الشرقيون” عند 23.58 جنيه للسهم مع التوصيه بالشراء
كتب فريق البورصة :
8:57AM 16/03/2017

حددت شركة إدارة البحوث ببنك استثمار"برايم" القيمة العادلة لشركة النساجون عند 23.58 جنيه للسهم- مع توصيتها بالشراء .

وأشارت خلال مذكرة بحثية لها لنتائج أعمال الشركة خلال 2016، والتي أظهرت تسجيلها صافي مبيعاتها قدرها 6,779 مليون جنيه مقارنة بنحو 5,875 مليون جنيه في عام 2015، وهو ما يمثل 15٪ نسبة زيادة علي اساس سنوي، بانخفاض 4% عن تقديراتها.

وأرجعت النمو في المبيعات لزيادات الاسعار التي شهدتها منتجات الشركة بعد تحرير سعر الصرف، وخاصة قيمة المبيعات في الربع الرابع من عام 2016، و التي شهدت 63% نسبة نمو سنوي، لتبلغ 2,233 مليون جنيه في الثلاث اشهر.

وشهد إجمالي هامش ربح" النساجون" نمو بنسبة 14.8% و 14.9% في عام 2016 و الربع الرابع من نفس العام بنسبة التوالي.

وأوضحت "برايم" أن ارتفاع هامش الربح  يأتي نتيجة بيع المنتجات التي كانت تكلفتها الشركة محددة علي اساس سعر الصرف ما قبل التعويم، بالاسعار الجديدة المرتفعة بعد التعويم، بالإضافة لانخفاض تكاليف المواد الخام، حيث شهدت اسعار البولي بروبلين والتي تساهم بنسبة 23٪ من إجمالي التكاليف، انخفاضا بنسبة 17٪ على أساس سنوي، فضلاً عن  التركيز علي المنتجات ذات هوامش الربح المرتفعة و كفاءة  اعلي في استخدام المواد الخام .

وبلغت خسائر تقييم فروق العملة 106 مليون جنيه في 2016، ومنها 54 مليون جنيه تحققت في الربع الرابع، متعلقة بمتحصلات شركة "Oriental Weavers International" بالجنيه المصري.

و بلغ صافي مصروفات التمويل 92 مليون جنيه في 2016 و 33 مليون جنيه في الربع الرابع من عام 2016، مسجلة 59% و 106% نسب نمو سنوي علي التوالي، و هذا علي خلفية ارتفاع معدلات الفائدة بعد التعويم.

وجاء صافي الربح 1٪ فقط أقل من تقديرات" برايم" لعام ،2016 ليصل إلى 529 مليون جنيه مصري، و كما بلغ هامش صافي الربح 7.8% خلال نفس الفترة.

 

 

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *